GG,
Een oproep om een (B)AvA, terwijl TIE juist de deuren opent voor aandeelhouders om een analyst\shareholder event bij te wonen, na een "silent period" klinkt en leest als tegenstrijdig.
Temeer gezien het feit dat dezelfde vrager zich zelfs de (reis)tijd niet meer wil getroosten om naar het shareholder\analyst event te gaan.
Ik ben van mening , dat m.n. "de timing van de RSS" de koers van TIE de nekslag heeft gegeven. De verlaging van de nominale waarde raakt het management geenszins. Het verlaagd de drempel voor professionele investeerders om in te stappen en maakt een emissie daarna voor evt. overnames door TIE veel makkelijker. Deze coctail en sequentie van events zal zo begrijp ik , de omzetgroei moeten aanjagen. Daarmee het doel om TIE" een imago en aanzicht van volwaardiger beurskandidaat" te geven, die winstgevender kan groeien.
TIE nam op 1 oktober 2012 Ascention over. Het lijkt mij legitiem dat TIE ca. 6 maanden nodig heeft om de bedrijven op elkaar aan te sluiten qua portfolio en introduktie in elkaars specialsime, kennis en solutions. Ik verwacht primair een focus op de BI aktiviteiten en de integratie vanuit R & D t.a.v. de IBM gerelateerde cognos software solutions.
Ik acht het overigens niet reeel dat Ascention (grofweg euro 1 Mln euro omzet toevoegend) voor eind Q3 2013 additionele winstgevende omzet voor TIE oplevert.
Als dat uberhaupt nu al het geval is , zal het een zeer beperkt aantal "add ons bij bestaande Ascention klanten betreffen (T systems ?) die aansluiten op de TIE customer verticals (bijv. telecom & insurance companies). Ergo voor juni 2013 weinig effect, daarna let's say een synergerie gerelateerde groei van 15% QoQ aan bestaande Ascention omzet toevoegen zou ca. 1/4 * 1 Mln * 15% = Euro 38 K.
Bij een succes, zou ik zeggen, voegt Ascention < 1 jaar 25% synergetisch effect toe aan bestaande Ascention omzet is Euro 250 K per Q3 2014.
Ascention is webtechnisch \ communicatief naar buiten toe visueel onderdeel van TIE KINETIX.
Vanuit de TIE Ascention website kan je concluderen , dat actueel weinig zichtbaar is van de "KINETIX solutions en portfolio die TIE als synergie aan Ascention toevoegt.
Lijkt onderdeel van een "to do" lijst op de integratie en consolidatie aktiviteiten i.r.t. Ascention.
Een synergie effect van Euro 1- 2 Mln < 3 jaar na 1 oktober 2012 , acht ik als een redelijke verwachting (vnl. BI). De DACH markt is nl. een veelvoud van de nederlandse markt. Wat dat betreft zou de ambitie veel hoger kunnen liggen , indien TIE er in slaagt ook de mambo-5\ E-commerce\CSP tak van sport aan te sluiten. Ik vraag me af, of de Ascention specialisten daartoe geequipeerd zijn (toch een andere tak van sport\consulting). Om deze reden heb ik tijdens de AvA gevraagd om een "3 jaars outlook en groeiperspectief". Zeg " een soort van MLTP". TIE zou de vraag meenemen en hopelijk volgend jaar aandacht aan besteden op de AvA. Om echt snel te groeien lijkt een CSP\E-commerce overname a la Mambo-5 in DACH een logische vervolgstap om tot een echte groeiversnelling en "total integrated solution\team" in de DACH regio te komen.
De vraag om inzage waarin "de mate van klant\solutions overlappen" vind ik een goede. Ik zal deze vraag de komende week stellen tijdens het event.
Gezien de opbouw van de vorige investor \ analyst event verwacht ik niet dat deze data in de Powerpoint verwerkt is. Iets voor bij het biertje en de bitterbal :).
Tracker