schreef:
Hedgefondsen profiteren flink van inkoop Griekse leningen door Ronald van Gessel
AMSTERDAM - Griekenland is niet de enige winnaar bij het nieuwe reddingspakket voor het noodlijdende euroland. Hedgefondsen kunnen in de komende weken flinke winsten gaan opstrijken, sommige kunnen hun inzet zelfs verdubbeld zien. Het gaat allemaal om het feit dat Griekenland met hulp van het Europese noodfonds EFSF eigen hoogrentende obligaties mag gaan inkopen tegen de geldende koers.
Hierdoor vermindert de Griekse schuldenlast substantieel. Het is aan private partijen of ze hun stukken willen aanbieden, het gaat derhalve om een vrijwillige actie. Maar de Europese ministers van Financiën hebben deze mogelijkheid al maanden geopperd bij hun beraadslagingen om Griekenland binnen de eurozone te houden.
Toen ook ECB-president Mario Draghi begin dit jaar verkondigde de euro tegen elke prijs te zullen verdedigen, waagden vooral Amerikaanse en Engelse hedgefondsen de stap en kochten Griekse leningen op voor een schijntje. Volgens hetzelfde mechanisme is ook de rentevoet voor Spanje en Italië gedaald. De Italiaanse rente staat nu weer op hetzelfde niveau als in juni vorig jaar.
Volgens marktkringen heeft een groot Amerikaans hedgefonds de afgelopen maanden op forse schaal leningen uit Italië, Portugal, Griekenland en Spanje gekocht. Een duidelijke profiteur bij de Griekse leningen is het New Yorkse fonds Third Point, dat onlangs openlijk heeft laten weten Griekse staatsleningen tegen 17% van de nominale waarde te hebben opgekocht. Als in de komende weken het opkoopprogramma van start gaat, kan het fonds de leningen kwijt aan de Grieken tegen een koers tussen de 26 en 35%, een verdubbeling van de waarde in een paar maanden tijd dus.