Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Animal Spirits Zoo 2012

92 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 11 december 2011 18:48

Animal Spirits Zoo 2012

Collega dierentuinen klaagden over tegenvallende resultaten, die nauwelijks onder deden voor het rampjaar 2008. En ook de directeur van de Animal Spirits Zoo werd niet vrolijk van de jaarrekening 2011. De dieren hadden in een moeilijke markt hun best gedaan, maar het was niet genoeg. De dierentuin kampte met personeelskosten, en ook de renovatie was kostbaar geweest. Er moesten een paar dieren uit die te kostbaar werden om te houden. Maar er moesten wel genoeg soorten blijven om de biodiversiteit te waarborgen, en er moest ook wel geprofiteerd kunnen worden van de opleving van 2012 - als die er mocht komen.

De Pauw en de Hopper mochten als eerste vertrekken, die waren toch al een beetje een vreemde eend in de bijt. Voor de lemming werd ook een nieuw tehuis gevonden, want die was te algemeen. Met pijn in het hart werd als laatste ook afscheid genomen van de Leeuw, die braaf gevochten had in 2008-2010 maar te passief blijk in 2011.

De directeur kijk rond naar de resterende dieren en had er het volste vertrouwen in dat deze in 2012 een goede prestatie neer konden zetten. Oh ja, het voedsel van de Egel werd aangepast aan de nieuwe werkelijkheid. En natuurlijk zouden de nieuwe eigenaren van de verkochte dieren ons op de hoogte blijven houden van hun wel en wee in 2012.

[verwijderd] 11 december 2011 18:49

Voor 2012 bestaat de Animal Spirits Zoo uit de volgende portefeuilles.

Aap (werkkapitaal 65.000)
De eigenwijze AAP gaat het proberen met swingtrades. Aandelen die een tijd hard gestegen zijn kopen als ze bezig zijn met een (forse) correctie. In de hoop en verwachting dat ze de stijging weer zullen hervatten en tegen hogere koersen verkocht kunnen worden. De AAP beperkt elk kwartaal zijn werkgebied tot de 5 Nederlandse en 5 Duitse mid-caps die de 6 maanden daarvoor het hoogste rendement lieten zien. Daarna is het wachten op nieuwe hoogtepunten, en belangrijker nog: de correctie die daarop volgt. Dan stapsgewijs instappen. En wachten op een nieuw hoogtepunte om winst te pakken of een nieuw dieptepunt om verlies te nemen natuurlijk. Daarnaast moet de portefeuille beschermd worden tegen langdurige dalingen van aandelenmarkten. Dit gebeurt middels een positie in AEX futures als de lange termijn trend dalend is.

Eekhoorn (werkkapitaal 150.000)
Een portefeuille met long posities in grondstoffen, die zijn beleggingen aanpast aan de wisselende marktomstandigheden. Elk kwartaal wordt een selectie gemaakt uit het universum van grondstoffen. Er worden vier long posities ingenomen (soms minder als een grondstoffen dubbel gekozen wordt). Om de portefeuille deels te beschermen tegen langdurige koersdalingen wordt als de lange termijn trend negatief is de exposure voor de helft afgedekt met GSCI index futures.

Sprinkhaan (werkkapitaal 50.000)
De Sprinkhaan volgt de meest actieve strategie. Elke dag kijkt hij waar het gras het groenst is. Dit beoordeeld hij op dezelfde wijze als de Kameleon. Hij kan beleggen in de meest liquide grondstoffen: crude oil, gold, silver, copper, corn, wheat, sugar.

Kameleon (werkkapitaal 50.000)
De Kameleon past wekelijks de belegging aan aan de stemming van de markt op zoek naar het hoogste rendement. Zijn strategie is er een van selectie en concentratie. Er kan gekozen worden uit offensieve beleggingen (SPY, IEV, EEM, DBE) of defensieve beleggingen (IEF, FXY, GLD).

Olifant (werkkapitaal 230.000)
Het stabiele fundament van de portefeuille. Altijd long in staatsobligaties. Daarbij wordt elk kwartaal een keuze gemaakt uit de G7 staatsobligaties.

Egel (werkkapitaal 230.000)
Portefeuille die zijn stekels opzet als er financiele onrust dreigt. De reactie van centrale banken is dan om de rente (agressief) te verlagen en de Egel profiteert daarvan door positie in korte rentefutures in te nemen, als de trend van deze korte rente dalend is. NB: Voor 2012 worden geen posities in rentefutures ingenomen, aangezien korte rente wereldwijd bijna op nul procent staan en er geen upside meer is, maar in Duitse en Amerikaanse staatsobligaties.

Vlinder (werkkapitaal 35.000)
Posities in volatiliteits(futures of indexfondsen). Niet op basis van een voorspelling van de richting, maar op basis van de verzekeringspremie die geboden wordt in de futuremarkt. Bij backwardation (futuresprijzen > spot vix) ga ik short vix futures via de XIV etf. En bij contango (futuresprijzen < spot vix) ga ik long vix futures via de VIIX etf.

[verwijderd] 11 december 2011 18:50

Ik zeg alles slachten en naar de voedselbank brengen. Of heb ik je dan niet begrepen?

marique 11 december 2011 20:13

Leeuw afgedankt.
Jammer.
Voel enig mededogen :-)

[verwijderd] 11 december 2011 20:21

voordat hij ingescheept is heb ik hem nog wel iets opgekalefaterd. waarde component is nu gebaseerd op EV (market cap + schuld ) / 5 jaars gemidddelde EBIT in plaats van op markt/boekwaarde.

afscheid met pijn in het hart ;)

[verwijderd] 11 december 2011 20:24

quote:
marique schreef op 11 december 2011 20:13:
Leeuw afgedankt.
Jammer.
Voel enig mededogen :-)

waar is de leeuw dan gebleven?

marique 11 december 2011 20:41

quote:
Animal Spirit schreef op 11 december 2011 20:21:
voordat hij ingescheept is heb ik hem nog wel iets opgekalefaterd. waarde component is nu gebaseerd op EV (market cap + schuld ) / 5 jaars gemidddelde EBIT in plaats van op markt/boekwaarde.

afscheid met pijn in het hart ;)

"EV (market cap + schuld ) / 5 jaars"

Deze vangsttechniek komt me bekend voor. Maar werkt duidelijk niet in alle omstandigheden.
Succes met de rest van het beestenspul.

[verwijderd] 11 december 2011 20:42

Raar dat de politiek haar mond zo vol heeft met animal cops
Maar de echte dieren laten ze barsten blijkbaar
Meer middelen ernaar toe zou ik zeggen

[verwijderd] 11 december 2011 20:55

Helaas, er moest geinvesteerd worden in de groene toekomst.

[verwijderd] 11 december 2011 21:16

Denk dat het "pretpark" idee een beetje van dierentuinen af moet
En meer een erfenis moet zijn voor ons allen
Het gevalletje orca Morgan draagt niet bij tot deze consensus

Meer bewustwording van de maatschappij

Daar hoort de groene toekomst ook bij, maar ook die is kind van de huidige rekening, dus en en is een beter uitgangspunt

[verwijderd] 11 december 2011 21:49

quote:
marique schreef op 11 december 2011 20:41:
[...]
"EV (market cap + schuld ) / 5 jaars"

Deze vangsttechniek komt me bekend voor. Maar werkt duidelijk niet in alle omstandigheden.

Uiteraard. Opvallend trouwens dat 2011 net zo slecht is als 2008, zeker voor aandelen strategie-en. Aangezien markt als geheel lang niet zo hard gevallen is. De reden daarachter zullen we later wel te weten komen.

[verwijderd] 11 december 2011 21:51

overigens ... bleeder in H1/H2 op basis ev/ebit was tnt en postnl ;)

handyman6 12 december 2011 15:24

Haha..Artis is er niks bij ..mooie aanpak hoor! grh6

[verwijderd] 12 december 2011 15:42

De benchmark niet vergeten natuurlijk:

De benchmark is hier een zelfontwikkelde passieve verdeling (Schildpad): de schildpad heeft een defensieve gespreide buy&hold portefeuille. Slechts een maal per jaar worden de gewichten van de diverse beleggingen aangepast aan het standaardprofiel. Er wordt belegt in offensieve beleggingen (VTI, VEU, VNQ, DBC), defensieve beleggingen (IEF, IGOV, GLD) en risicomijdende beleggingen (SHY, ISHG).

Indexfondsen: VTI, VEU, VNQ, DBC, IEF, IGOV, GLD, SHY, ISHG
Activiteit: jaarlijks herbalanceren

1/12 elk in VTI, VEU, VNQ, DBC
1/9 elk in IEF, IGOV, GLD
1/6 elk in SHY, ISHG

Indexfondsen noteren in USD en valutarisico wordt voor de helft afgedekt.

[verwijderd] 12 december 2011 15:43

Die wordt in 2011 trouwens niet verslagen met al die actieve portefeuilles. Stilzitten loont dit jaar, mits goed gespreid. (YTD plus van 3,2%).

ffff 12 december 2011 16:19

Ben,

Wellicht toch graag wat verduidelijkingen:

Je schrijft hierboven om 21.49 hr: Aangezien markt als geheel lang niet zo hard gevallen is.

Wat bedoel jij eigenlijk met " de markt" / Bedoel je de aandelen markt, de valutamarkt, de huizenmarkt, de obligatiemarkt. Ik hoef jou niet uit te leggen dat "de markt" wel uit twintig maar je kunt evenzogoed zeggen uit veertig markten bestaat als je de oliemarkt, de goudmarkt etc. etc er ook nog bijpakt.

Ga je van de markt als geheel uit dan kom je voor de gigantisch moeilijke opgave te staan om iedere markt daar een aantal procenten aan toe te kennen. Bijvoorbeeld: Als binnen je protefeuille je aandelen, obligaties, onroerend goed gemakshalve ieder 30 procent is en goud 10 procent krijg je een heel andere uitkomst dan wanneer je aan ieder van die onderdelen een totaal ander percentage toekent.

Wanneer je je eigen portefeuille vergelijkt met de jaarperformance van de DAX, Bel-20, CAC-40 krijg je al ENORME verschillen heb ik dit weekend nog maar weer eens ontdekt. En dan heb ik het alleen maar over aandelen.

Als je over obligaties praat maakt het nogal wat uit of je daarin hoofdzakelijk perifeer Europsese obligaties in had zitten, dan wel Duitse Bunds.

Kortom: Ik heb wat moeite met dat begrip De Markt. Er zijn er zovele, maar ik ben wel met je eens dat de markt " blikken koekjestrommel gevuld met briefjes van 500 Euro "" verstopt onder het matras het dit jaar helemaal niet gek gedaan heeft....

Peter

marique 12 december 2011 16:27

quote:
Animal Spirit schreef op 11 december 2011 21:51:
overigens ... bleeder in H1/H2 op basis ev/ebit was tnt en postnl ;)

H1 waren die nog tweeineen :-).

Ondanks ev/ebit als basisinstrument had en heb ik ze niet in porto (alleen PNL sinds kort voor een opportunistische KT-trip).
Maar wel andere rode sukkels.

Heb e.e.a. eens nagetrokken vanaf `97. Komt er op neer dat een selectie op ev/ebit gemiddeld beter rendeert dan de betreffende index. Maar dan moet je de selectie beperkt houden. Liever niet meer dan 3 of 4 aandelen in een index. Met mijn OJ-pf (drie indexen) kies ik 9 tot 12 aandelen. Daarvan 'moeten' er 6 tot 9 zo hoog renderen dat een 3-tal mogelijke verliezers voldoende worden gecompenseerd.

Verder is me duidelijk geworden dat selectie op ev/ebit het vooral goed doet in een opwaartste trend. In een neerwaartse trend heb je er niks aan. Heb mijn hoop gevestigd op 2012 e.v.

[verwijderd] 12 december 2011 18:41

quote:
Animal Spirit schreef op 12 december 2011 15:42:
De benchmark niet vergeten natuurlijk:

1/12 elk in VTI, VEU, VNQ, DBC
1/9 elk in IEF, IGOV, GLD
1/6 elk in SHY, ISHG

Indexfondsen noteren in USD en valutarisico wordt voor de helft afgedekt.

keep it simple!

VTI + VEU = VT
IEF + IGOV + SHY + ISHG = BND

[verwijderd] 13 december 2011 09:39

1) true, maar niet gelijk gewogen
2) niet echt, BND heeft geen internationale staatsobligaties erin maar wel veel corporates en financials. die hoef ik niet in m'n veilige stuk.

[verwijderd] 13 december 2011 09:40

quote:
marique schreef op 12 december 2011 16:27:
[...]
Verder is me duidelijk geworden dat selectie op ev/ebit het vooral goed doet in een opwaartste trend. In een neerwaartse trend heb je er niks aan. Heb mijn hoop gevestigd op 2012 e.v.

Tsja, wie niet ;)

92 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 901,54 +2,30 +0,26% 10:41


Germany40^	22.660,60	-0,07%
BEL 20	4.394,12	+0,18%
Europe50^	5.366,26	+0,13%
US30^	41.326,60	+0,00%
Nasd100^	19.554,50	+0,01%
US500^	5.592,73	0,00%
Japan225^	36.992,20	-0,05%
Gold spot	2.948,01	+0,34%
EUR/USD	1,0879	-0,10%
WTI	67,29	-0,53%