nesteldulleke schreef op 31 oktober 2011 10:20:
Meer nieuws
IEXProfs nieuws
Credit default swaps vormen tijdbom31 okt 2011, 10:00 - IEXProfs Redactie
De Europese schuldencrisis is als een tikkende tijdbom, door de intensieve handel in credit default swaps. Mark Buchanan gaat bij Bloomberg in op de risico’s die zijn verbonden aan het handelen in dergelijke contracten – die juist het risico zouden moeten verkleinen. Schuldencrises zijn eerder voorgekomen, maar ditmaal is er iets anders aan de hand – dat wellicht gevaarlijker is.
Wereldwijd bestaat namelijk een onzichtbaar netwerk, gecreëerd door instanties die ongereguleerde credit default swaps kopen en verkopen. Dat kan uiteindelijk een financiële chaos veroorzaken. De meeste van deze ‘verzekeringscontracten’ worden niet op de beurs verhandeld of door een centrale instantie geregistreerd. Ze hebben echter een behoorlijke invloed, en vormden de voornaamste reden dat de Amerikaanse overheid in 2008 moest ingrijpen om de ineenstorting van verzekeringsgigant American International Group Inc. te voorkomen. Het bedrijf verkocht credit default swaps op gebundelde hypotheekleningen aan verschillende banken wereldwijd, en moest mogelijk een half biljoen aan betalingen doen. Hierin falen zou het financiële systeem behoorlijk in de war brengen.
Credit default swaps zouden het risico moeten spreiden, maar het te veel delen van risico’s kan juist grotere problemen creëren. Onderzoek wijst uit dat de angst dan gemakkelijk wordt verspreid. Als de connectiviteit tussen banken relatief klein is, heeft een faillissement weinig gevolgen. Het delen van risico is dan heilzaam; en contracten als credit default swaps hebben inderdaad voordelen. Boven een bepaalde drempel verandert de zaak echter, en vergroot het delen van risico de kans op een faillissement.
De afgelopen drie jaar (DUS NA crash 2008 !!!) is het aantal credit default swap contracten voor Europese schulden verdubbeld, en dat is reden tot zorg.www.bloomberg.com/news/2011-10-31/eur...Credit-Default Swap Risk Bomb Is Wired to Explode: Mark Buchanan
By Mark Buchanan Oct 31, 2011 12:00 AM GMT+0100 2 Comments
The European sovereign debt crisis stands as the latest in a long line of similar crises. Argentina in 2001. Russia in 1998. Mexico in 1994. The list goes back into history.
Debt crises are about as natural as earthquakes, but this time there is something different -- and possibly more dangerous .www.bloomberg.com/news/2011-10-30/cre...