Koersdoelen van Randstad zijn niet mis!!
Dit goed nieuws uit de sector zal Randsta tzt ook goed gaan doen!
Delta Lloyd moet plek in favorietenlijst afstaan aan uitzendconcernRabobank: Veel opwaarste potentie in koers USG People door Sonny Duijn
AMSTERDAM - Uitzendconcern USG People is toegevoegd aan de favorietenlijst van zakenbank Rabobank International. Mogelijke desinvesteringen buiten de Benelux en Duitsland, en oplevingen in de Nederlandse markt kunnen de koers enorm stimuleren. Over Delta Lloyd was de zakenbank minder positief. De verzekeraar werd uit de favorietenlijst gehaald.
ANP
USG People 18-05-2011 (12:54)
12,77 EUR -0,04% -0,005
Naar USG People detailpagina Gisteren straften beleggers het aandeel van USG People nog hard af. De groei van de Nederlandse uitzendmarkt was in april immers afgevlakt, zo maakte koepelorganisatie ABU bekend. Daarnaast waren de, in april gepubliceerde, kwartaalresultaten opnieuw bescheiden. Het bedrijfsresultaat (EBITA) van €14,7 miljoen was beneden de verwachting van Rabobank van €15,4 miljoen. De brutomarge was ook tegenvallend, zo stelde de bank. Toch ziet Rabobank een behoorlijk opwaarts potentieel voor het aandeel.
USG People moet kunnen profiteren van een opleving van twee sectoren in Nederland die voor deze uitzender cruciaal zijn. Het gaat om de administratieve (white collar-) en de technische sector. Deze markten lieten in Nederland nauwelijks groei zien, maar er komen allicht betere tijden aan. Bij een herstel kunnen de marges betreffende Nederland verdrievoudigen.
Desinvesteren
Volgens Rabobank is het management van USG People zich goed bewust van, wat Rabobank noemt, de 'strategische stilstand' van de uitzender. Hoofd aandelenresearch David Tailleur: "Wij hebben al eerder aangegeven dat we vinden dat USG zich uitsluitend moet gaan richten op de Benelux en Duitsland".
Volgens dit scenario zou USG moeten desinvesteren in onder andere Frankrijk, Spanje en Italië. "Er zal hierover door de top van USG serieuzer over nagedacht worden dan in de markt wordt gedacht. Wanneer men dit uitspreekt zal dit al een positief effect hebben op de beurskoers". Bij eventuele desinvesteringen wordt USG People ook een aantrekkelijkere overnameprooi, weet Tailleur.
In het meest rooskleurige scenario, wanneer er buiten de genoemde mogelijke desinvesteringen ook nog eens sprake is van een opleving van markten waar USG zich in Nederland op richt, ziet Rabobank een potentie tot €25 per aandeel. Dit houdt bijna een verdubbeling van de waarde van het aandeel in, de koers noteerde vandaag rond lunchtijd op €12,85. Om niet uit te gaan van het allerbeste scenario heeft Rabobank een koersdoel voor de uitzender van €20. Het advies staat op 'kopen'.
Delta Lloyd
Rabobank zette in de favorietenlijst een streep door Delta Lloyd. Dat de verwachte inkoop van eigen aandelen niet doorging en rentewaarden eerder dalen dan stijgen, deed Rabobank dit besluit nemen. Andere fondsen wisten hun plekje wel te handhaven, en vergezellen USG in de lijst: ASMI, Fugro, Imtech, Reed Elsevier, Sligro,TenCate en het in Brussel genoteerde Beckaert.