Smit Internationale « Terug naar discussie overzicht

Wordt Smit overgenomen?

6 Posts

Omlaag ↓

[verwijderd] 18 april 2008 19:39

Dit is de prangende vraag!Het vertrek van de controller vind ik minder belangrijk.Personeelswisselingen gebeuren in ieder bedrijf en zal Smit zeker niet schaden; als de chemie er niet is moet je opstappen.Simpel!

voda 19 mei 2008 16:31

ThG: Ballast, Binck, SNSReaal, Corio, Smit overnamekandidaten

AMSTERDAM (Dow Jones)--De analisten van handelshuis Theodoor Gilissen Bankiers hebben een rapport geschreven over mogelijke overnames in 2008. Als mogelijke overnamekandidaten in Nederland noemt Theodoor Gilissen de bedrijven Ballast Nedam nv, BinckBank nv, Brunel International nv, Corio nv, Logica plc, Smit Internationale nv, SNS Reaal nv en Super de Boer nv.

De analisten verwachten een verdergaande consolidatie in de Nederlandse bouw- en infrastructuurmarkt en noemen Ballast Nedam als overnamekandidaat. Als bouwers als Structon of Volker Wessels (weer) naar de beurs zouden gaan zou dit tot overname- en fusieactiviteiten kunnen leiden. Verder zou de markt in beweging kunnen worden gezet door het te zijner tijd door Koninklijke BAM Groep nv te ontvangen verkoopbedrag voor het belang in Van Oord. Als overnameprijs voor Ballast noemen de analisten EUR35 per aandeel.

BinckBank is de grootste onafhankelijke Nederlandse online-broker met een top 5-positie in Europa en de onafhankelijke en gesegmenteerde aandeelhoudersstructuur maakt het kwetsbaar voor overnames, aldus de analisten. ING Groep nv is een reele koper, omdat online brokerage een logische toevoeging zou zijn aan het dienstenpakket van ING Direct. Verder zou de overname in Nederland toegevoegde waarde hebben als verbetering of vervanging van het eigen online-beleggen. Eind 2008, begin 2009 zou een goed moment zijn voor ING om toe te slaan. De genoemde overnameprijs is EUR12,50.

Detacheerder Brunel is interessant als geheel, maar de onderdelen zijn ook afzonderlijk aantrekkelijk voor verschillende partijen, stelt Theodoor Gilissen. Adecco sa en Manpower inc zouden interesse kunnen hebben in de Nederlandse activiteiten en USG People nv heeft in het verleden interesse getoond in de Duitse activiteiten. Hiervoor is ook Randstad Holding nv kandidaat, aldus de analisten. De goede financiele positie van bedrijven in de sector en de vertraging in de autonome groei nodigen uit om groei bij te kopen tegen de huidige aantrekkelijke waarderingen. De geschatte overnameprijs voor Brunel is EUR23 per aandeel.

Vastgoedbedrijf Corio is een aantrekkelijke kandidaat vanwege zijn lage schuldratio. Hiermee is het aantrekkelijk om met extra vreemd vermogen een overname te doen. Eind april voltooide Corio de verkoop van de Nederlandse kantorenportefeuille. Als de Franse kantorenportefeuille ook is verkocht, hetgeen is uitgesteld tot een later moment, heeft Corio een volledige retailportefeuille en dit maakt het fonds nog aantrekkelijker. Als overnameprijs wordt EUR70 per aandeel genoemd.

Logica heeft de afgelopen jaren slecht gepresteerd en geldt als kwetsbaar voor een overname, omdat de aandelenkoers in 2007 is gehalveerd, aldus de analisten van Theodoor Gilissen. Indiase partijen in de sector zien zich genoodzaakt om in Europa overnames te plegen om op de huidige niveaus door te kunnen groeien. De geschatte overnameprijs voor Logica is EUR1,70.

Smit staat volgens de analisten niet vijandig tegenover een algehele overname van het bedrijf, zolang de overnemende partij Smit intact laat. Boskalis heeft al aangegeven dat het middels Lamnalco de Terminals-divisie van Smit wil overnemen, maar volgens de analisten van Theodoor Gilissen zou Boskalis met een gehele overname zijn dienstverlening kunnen uitbreiden. Lamnalco zou met de overname van Smit de prijsdiscipline in de markt kunnen vergroten en kosten kunnen besparen. De mogelijke overnameprijs is EUR85 per aandeel.

SNS Reaal is een puur Nederlandse speler en daardoor de ideale overnamekandidaat voor buitenlandse banken of verzekeraars die toe willen treden tot de Nederlandse markt. SNS Reaal heeft een solide financieringsbasis met een veilige hypothekenportefeuille. Nieuwe regelgeving maakt verdere consolidatie in de bankensector onvermijdelijk en de huidige Nederlandse markt biedt kansen om marktaandeel te winnen nu ABN Amro opgaat in Fortis, aldus de analisten. De geschatte overnameprijs bedraagt EUR17,00.

De analisten van Theodoor Gilissen verwachten dat het Franse Casino, dat zijn belang in Super de Boer de afgelopen maanden heeft verhoogd tot 57%, het supermarktbedrijf in zijn geheel zal kopen of juist het belang zal verkopen aan een derde partij. De verkoop van Schuitema door Ahold heeft de markt in beweging gezet en Super de Boer en de C1000-winkels van Schuitema zouden goed bij elkaar passen. De geschatte overnameprijs is EUR5,40.

Door Inger Kuin, Dow Jones Nieuwsdienst; +31-20-5715 201, inger.kuin@dowjones.com

Procambarus 19 mei 2008 16:54

Lamnalco zal ongetwijfeld nog geïnteresseerd zijn, maar heeft geen haast om de koers niet onnodig op te drijven. Op basis van de huidige koers van >€70 lijkt mij een bod van €85 veel te laag. Smit is een financieel stevig bedrijf met een gezond dividendrendement. Aandeelhouders zullen een premie van slechts 20% niet accepteren. Ik denk dat een bod onder €100 kansloos is, tenzij de beurs instort of zich een calamiteit voordoet. Een vijandig bod is uitgesloten; daarvoor heeft Smit voldoende beschermingsmogelijkheden.

[verwijderd] 24 mei 2008 18:38

Handel toch gelukt, koers onder de €70,-- te drukken.

Procambarus 24 mei 2008 20:33

Ik geloof niet dat deze koersdaling policy is. Ook Boskalis is een stuk lager gegaan. Wellicht dat e.e.a. te maken heeft met de hoge olieprijs. Zowel SMIT als BOKA zijn grootverbruikers van brandstoffen.

[verwijderd] 24 mei 2008 21:44

Hee, wat grappig, bijna tegelijkertijd iets soortgelijks op het Boskalisforum gezet.
Echt niet gejat hoor!

6 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 921,92 -3,99 -0,43% 28 feb


Germany40^	22.555,90	+0,02%
BEL 20	4.420,51	-0,60%
Europe50^	5.455,27	-0,15%
US30^	43.818,00	0,00%
Nasd100^	20.879,40	0,00%
US500^	5.952,17	0,00%
Japan225^	37.585,40	0,00%
Gold spot	2.857,60	0,00%
EUR/USD	1,0375	-0,20%
WTI	70,08	0,00%