Smit Internationale « Terug naar discussie overzicht

Kempen verlaagt advies Smit Internationale

7 Posts

Omlaag ↓

[verwijderd] 27 april 2006 10:42

27 apr 2006, 07:55 uur

AMSTERDAM (Dow Jones)--Zakenbank Kempen & Co verlaagt het advies van maritiem dienstverlener Smit Internationale naar hold van buy, en verhoogt het koersdoel naar EUR72 van EUR58.

Het bedrijf groeit snel, maar doet de komende jaren daardoor wel een beslag op de vrije kasstroom, aldus de zakenbank.

Woensdag sloot Smit op EUR70,50.

Het lijkt mij dat dat mede afhankelijk is van de financieringsvorm. Afgaand op de laatste jaarcijfers heeft Smit gezonde balansverhoudingen. Tevens zal de uitbreiding van de vloot tot meer efficientie kunnen leiden en additionele operationele kasstroom.

Overigens een ongebruikelijke combinatie van Kempen om het koersdoel te verhogen en het advies te verlagen, maar dat zal mede te maken hebben met de rit die het aandeel Smit de laatste tijd heeft gemaakt.

[verwijderd] 27 april 2006 20:03

De adviesverlaging van Kempen is opmerkelijk. Smit Internationale heeft aangegeven in haar core business, de goed draaiende havensleepdiensten wereldwijd, te willen investeren.

Nieuwe schepen horen daarbij en de kaspositie van Smit is sterk. Veel zal gewoon uit eigen middelen worden gefinancierd en/of tegen een aantrekkelijke scheepshypotheek.

Het rendement dat de onderneming maakt op goeddraaiende sleepdiensten is behoorlijk hoger dan het hypotheekbedrag dat zij aan de bank moeten betalen voor de nieuwe vaartuigen (tussen 4 en 5% schat ik). Bovendien nieuwe schepen zijn productiever, vergroten Smit's marktaandeel en ook daarmee is winst te behalen.

De aandeelhouders zouden juist blij moeten zijn met een onderneming die blijk geeft van dergelijke toekomstgerichte investeringen. Het is weer het verhaal van de kortetermijn accountants versus de ondernemer met toekomstvisie.

Een op zijn zachtst gezegd zwakke argumentatie van Kempen. Als scheepvaartkenner zeg ik hierover: "naar de prullenbak met dit advies".

Eddy Raymann 27 april 2006 20:52

Heeft de koersdaling van vandaag naar 67,50 iets met dit verlaagd advies te maken, of heeft dit te maken met de technische problemen (de daling trad opeens in het laatste halfuur op) ?
Graag reactie, en anders zie ik het morgen wel.

[verwijderd] 28 april 2006 22:11

Ik als aandeelhouder vind het gunstig dat ze kiezen voor uitbreiding van de vloot ,en niet voor aandelen inkoop
Verwacht met deze handelswijze meer rendement en uitbreiding van werkgelegenheid.
m.vr.gr
N.Jansen

pim f 29 april 2006 22:12

ik snap niet waarom ze geen cv's gaan uitgeven net als fairmount, dat kan de aankoopprijs goed drukken

Eddy Raymann 30 april 2006 14:33

Zeg, alsjeblieft niet. Geen kekke dingen bij Smit.
Trouwens, antwoord op mijn vorige vraag (over plotse koersdaling) was toch gewoon technisch. Stond volgende dag alweer boven in 69.

[verwijderd] 1 mei 2006 17:11

Waarom zouden cv-constructies de aankoopprijs drukken?

In de cv zal men een bepaald rendemenet verwachten dat dan door Smit opgebracht moet worden. Het lijkt mij niet dat dit rendement minder is dan bij conventionele financiering of financiering uit eigen middelen.

7 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 921,92 -3,99 -0,43% 28 feb


Germany40^	22.555,90	+0,02%
BEL 20	4.420,51	-0,60%
Europe50^	5.455,27	-0,15%
US30^	43.818,00	0,00%
Nasd100^	20.879,40	0,00%
US500^	5.952,17	0,00%
Japan225^	37.585,40	0,00%
Gold spot	2.857,60	0,00%
EUR/USD	1,0375	-0,20%
WTI	70,08	0,00%