Perpetuals, Steepeners « Terug naar discussie overzicht

quote:

Biobert schreef op 11 november 2016 13:06:

[...]

Ja, ik zou twee derde van je RC bezit verkopen en daar de 4,375% Delta Lloyd voor terugkopen.
De motivatie is dat de lange rente verder gaat stijgen en daardoor ook de ECB op 8 december besluit om te gaan taperen, wat een verdere verhoging van de lange rente tot gevolg heeft.
Waarom dan wel de 4,753% DL: omdat bij overname van DL door NN de koers van de 4,375% DL de koers van de 4,5% NN gaat benaderen door verbeterde kredietwaardigheid. Ook al zal de koers van de 4,5% NN iets dalen door hogere rente.
Verwacht een koers van de 4,375% DL van 97,50% bij overname DL door NN.

quote:

triple a schreef op 11 november 2016 14:21:

[...]

Ik zit op dit moment in de Achmea 6 %, RC 6,5 % DL 9 %; Waar zit jij in en durf je de SR Leven 9 % ook aan;
Ik heb je advies deels opgevolgd; Heb zowel de helft van Achmea als de helft van RC van de hand gedaan;
Heb je nog andere perps die een rendement van rond de 6 % maken?

quote:

NewEnergy schreef op 17 november 2016 10:58:

@Cosy

Heb de termsheet van de Tennet toch even gecheckt en als je de 'issuers call option' nakijkt zie je dat de 'first call date' is op de 'reset date'. En die is op 1 juni 2017. Het lijkt me dat er een redelijke kans is dat de obligatie gecalled gaat worden. De yield-to-call is nu ongeveer 0%.

quote:

Cosy schreef op 17 november 2016 10:19:

Triple A:
Ik heb die Tennet al jaren. Kijk er eigenlijk nooit naar (Behalve op 1 juni als de coupon wordt uitgekeerd).
De karakteristiken zijn:
Vanaf 1/6/17 variabel 5yr CMS + 3,6.
Vanaf 1/6/22 6 mnds Euribor + 4,6%.
Vanaf 2022 callable.

Ik zie geen reden om afscheid te nemen.

quote:

Hoover schreef op 16 november 2016 20:16:

BB, hoeveel zit er nog in de 4,375% als de tent overgenomen wordt?

quote:

Cosy schreef op 17 november 2016 10:24:

Dit is wat ik weet van die lening:
"Tot 13 juni 2024 vast.
Daarna 3 maands Euribor+ 3,9%.
Callable: 13 juni 2024.
Achtergesteld naar nieuw model van Solvency II.
Op basis van kapitaalspositie kan coupon worden overgeslagen".

Ergo, denk ik, dat de lening gecalld wordt in 2024 als NN overneemt ,tenzij er in de prospectus iets is opgenomen over wat er gebeurt bij een overname.

quote:

NewEnergy schreef op 17 november 2016 15:31:

Ik heb naast de Achmea 6%, de Delta Lloyd 4.375% en nog wat RC 6.5%, ook nog dollar floaters, vnl omdat ik long dollars wilde zitten, maar ook omdat die dingen ver onder pari noteerden dus voldoende upside bij een oplopende lange rente. Ik heb de NIBC dollar floater (XS0215294512) en de Aegon dollar floater (NL0000116168). En ik heb ook nog de British Airways Finance 6.75%, niet echt een perp, maar ok.

quote:

leisele schreef op 17 november 2016 15:54:

GREENYARD5%5JUL19 BE0002202688 Groenten diepvries/conserven
DELTALLOYD 4.375 XS1076781589
SANTANDER FIN 5.75 XS0202774245
TENNET 6.655
MVG