Voor de komende wissel ontvangen via Analist.nl. Na SNS is ING toch iets minder concreet. IT? Is ASML IT of noemen ze dat anders? Ordina, ICT, beetje USG mogelijk lijkt me duidelijk. Docdata?
"ING ziet kansen in cyclische aandelen
Dinsdag 25 juni 2013
ING maakte deze week middels zijn Mid-year Outlook voor 2013 bekend voor de komende jaren te rekenen op forse rendementen op cyclische aandelen, waarbij er in de komende maanden sprake gaat zijn van een hernieuwde versnelling van de wereldwijde economie. Wat betreft sectoren ziet analist Valentijn van Nieuwenhuijzen de grootste kansen in IT, financials en luxe goederen.
ING hield afgelopen maandag een presentatie voor journalisten over zijn verwachtingen voor dit jaar. Valentijn van Nieuwenhuijzen, hoofd strategie bij ING Investment Management, stelt in de Mid-year Outlook van de bank dat als gevolg van de financiële crisis en wijzigingen in de regelgeving de laatste jaren veel spaargeld is belegd in vastrentende waarden.
Van Nieuwenhuijzen wijst erop dat in de afgelopen periode vooral stabiele groeiaandelen in defensieve sectoren (onder meer niet-duurzame consumptiegoederen en gezondheidszorg) in de belangstelling van beleggers. Dit was te danken aan aantrekkelijke dividendrendementen.
De analist verwacht echter dat hierin een ommekeer zal komen. Nu aandelen aantrekkelijk worden gaat hij uit van een verschuiving richting aandelen in aantrekkelijk gewaardeerde cyclische ondernemingen. Dit is volgens Van Nieuwenhuijzen niet alleen te danken aan de waarderingen en de huidige relatieve onderwaardering in beleggingsportefeuilles. Ook zijn er meevallende ontwikkelingen in de grootste ontwikkelde economieën en de steilere rentecurves die meespelen.
Verwachtingen heel 2013
ING verwacht nog altijd dat we momenteel in een consolidatiefase zitten er dat er in de tweede jaarhelft van 2013 sprake gaat zijn van een hernieuwde versnelling. Hierbij wijst de bank op de recent verbeterde economieën in de ontwikkelde wereld, waar Japan er het meest uitspringt. Maar ook de VS en de eurozone toonden volgens ING in mei tekenen van verbetering.
Opkomende markten en dan met name China blijven echter achter, aldus Van Nieuwenhuijzen. Landen als China zullen volgens de analist hun groeimodellen, die gebaseerd zijn op goedkope arbeidskrachten of grondstoffen, moeten aanpassen en zich meer richten op een binnenlands gedreven groeimodel.
Kansen in IT, wegblijven bij telecom
ING ziet binnen de cyclische aandelen de meeste kansen voor IT, financials en luxe goederen. Daarbij wijst Van Nieuwenhuijzen op de overallocatie van veel banken, verzekeraars en pensioenfondsen in spreadproducten. ING IM is dan ook onderwogen in spreadproducten in brede zin.
Ook raadt ING IM af om in te stappen in consumptiegoederen en Telecom. Hierin zijn zij onderwogen."
Cyclisch? BAM, Heymans, Aperam, AM. Unilever dus niet Coldplay.
Wie doet er eigenlijk in luxe goederen op de Euronext?
Financials zijn welbekend en doe ik niet, maar zolang het schip vaart, kunnen ze weleens gelijk hebben.
Enfin, bedenk het zelf ook maar.
Groet, Jonas