Bart Meerdink schreef op 12 december 2024 16:56:
[...]
Mwa, je doelt op de cost/income ratio van 59,2% in Q3.
Dat was bij het vorige, veel hogere, koersdoel van GS niet anders. Ik zou eerder GS een onvoldoende geven wegens inconsistentie in de analyses. Zulke grote wijzigingen zijn ongeloofwaardig.
Mijn idee is, ABN Amro biedt een zeer hoog dividend van zo'n 10%, onder een payout van 50%, dus geen reden waarom dat niet elk jaar zo zou blijven. Ook al zou de winst wat dalen is het nog steeds veel.
De bank heeft ook ruim meer kapitaal dan vereist.
De kwaliteit van de leningen lijkt ook goed op orde, gezien de lage 'cost of risk'. Dat doen ze dus goed al zullen er ook tijden zijn van hogere reserveringen.
En, waar *reden* is tot verbetering is er ook de *mogelijkheid* tot verbetering. Zelfstandig of eventueel als onderdeel van een overnemende bank.
Waar het wél om gaat is of er serieuze bedreigingen zijn voor het businessmodel. Dus dat Fintech business overneemt van de traditionele banken. Vooralsnog is de regelgeving zo belastend voor wat de grootbanken doen dat dat een bescherming biedt tegen nieuwe toetreders. Els nadeel heeft zo zijn voordeel.