Interessant om de consensus van de analisten te lezen (op de website van JDE, laatst bijgewerkt 23jan). Voor 24H2 ligt de consensus voor volume/mix op -1,8% (-3% tot + 1%) en een prijseffect van +7,2% (+2% tot +10,6%), waardoor organische groei op +4,9% (+3,2% tot +9,3%) wordt verwacht. FY24 EPS consensus "basic" 1,36 (1,14-1,48) en underlying eps 1,58 (1,48-1,83) (ik weet even niet het verschil tussen basic en underlying eps). Voor FY25 consensus volume -2,7% (-5,8% tot +0,9%), prijs +10,2% (+3% tot +15,6%), organische groei +7,8% (+4% tot +10,4%), eps25 basic 1,49 )1,32-1,70) en underlying 1,71 (1,61-1,91), dividend 0,72 (0,70-0,78). Voor FY26: volume +2,1% (-0,1% tot +6%), prijs +1% (-3% tot +8%), organische groei +3,4% (+1,4% tot +7,8%), basic eps 1,69 (1,41-1,91) underlying eps 1,90 (1,71 - 2,09).
Mijn inschatting: de markt prijst een grotere volumedaling in dan dat de analisten verwachten. Mocht dat kloppen, dan zullen de eps schattingen ook naar beneden moeten worden bijgesteld. Maar dan nog lijkt er op deze koers al een hoop negativiteit ingeprijsd te zijn, gezien de lage waardering. Mochten de consensus schattingen wel kloppen, dan praatje over een k/w van minder dan 10x (obv 2026) en een yield van bijna 5%! We gaan het zien op 26 februari!