Ik heb zojuist een forse batch bijgekocht, omdat de reactie volgens mij (zeer) overtrokken is.
- EPS: 1.24 USD in 2023 vs 0.4 in 2022
- Revenue: +23% in 2023 vs 2022
- PE ratio: 6.78 (nu) wat überhaupt al extreem laag is voor tech / semi / chips
- Automotive wordt nu hard geraakt door (teveel) voorraden en een mogelijk verlaagde vraag
- Er wordt meer dan +63% geinvesteerd om de capaciteit te verhogen. Dit is mijn enige punt van zorg, omdat dit in verhouding vrij fors is en de omzetverwachting naar beneden is bijgesteld; +6-8% omzetgroei.
- 2026 outlook van 1.5 miljard (wellicht moet dat nu naar beneden worden bijgesteld, maar daar lees / zie ik nog niks over).
- In 2024 verwachten ze circa 6% meer omzet.
- EPS 2024: ~ 1 USD
- EBITDA: 245 million (+82% YoY)
- EBIT: 157.7 (+175% YoY)
- Core market growth (automotive / industrial / medical) met 22% CAGR over de laatste 5 jaar
Ik denk / verwacht dat dit jaar een jaar wordt van transitie voor XFAB, waarbij ze de capaciteit enorm verhogen voor de komende jaren. De marges en de omzetten hebben zich enorm goed ontwikkeld over de afgelopen jaren en ze tonen al langere tijd aan hun zaakjes op orde te hebben. Op korte termijn zie je tegenwind in Automotive (minder groei EV's) en ze verwachten dit jaar minder hard te groeien. Als ze op 900-970 uitkomen en ze verhogen hun capaciteit enorm dit jaar, dan lijkt mij dit nog steeds erg positief, simpelweg omdat de prijs per aandeel in mijn beleving sowieso al (te) laag was voor een bedrijf met deze ratio's.
@marbella: het lijkt erop alsof je continu je gelijk wil halen door dagscores te delen. Dat is je goed recht en moet je lekker doen. Op korte termijn kan je nu ook doen alsof je gelijk had. Ik heb nooit beweerd dat ze gegarandeerd zouden stijgen en al helemaal niet op korte termijn. Dit lijkt mij bij uitstek een bedrijf wat je langere tijd moet houden.
De huidige prijs is qua ratios opvallend laag, de EPS groei over de laatste 5 jaar is zeer hoog en de reactie (korte termijn) van de markt lijkt me zeer overtrokken. Kortom, ja voor mij is dit moment om zeer fors bij te kopen, omdat het aandeel zelfs op 9.30 in mijn beleving al ondergewaardeerd was en nu is het in mijn beleving echt enorm goedkoop.
Ik sluit niet uit dat het nog verder gaat dalen, omdat de markt simpelweg niet rationeel reageert en nieuwe tegenwind niet uit te sluiten valt, dus wie weet kan je de komende maanden weer dagelijks een berichtje sturen om je gelijk te halen. Ik gun het je van harte, irritant is het uiteraard wel dus je mag het ook laten.... ;)
Als je echter cijfermatig kan onderbouwen dat de huidige koers logisch is, dan hou ik me aanbevolen, want ik lees/zie graag meningen of keuzes van anderen.