Chipaandelen Nvidia (NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) en ASML (ASML) zijn dit jaar allemaal enorm gestegen dankzij de weddenschappen van beleggers op de hausse op het gebied van kunstmatige intelligentie. Woensdag kwam hun momentum abrupt tot stilstand.
De drie aandelen daalden om redenen variërend van bezorgdheid bij beleggers over exportbeperkingen tot een bredere rotatie uit technologieaandelen.
Eén tegenwind die naar voren kwam, was het potentieel voor strengere beperkingen op de export van halfgeleidertechnologie naar China.
Bloomberg meldde dat de regering-Biden overweegt een strengere beteugeling in te voeren met controles op in het buitenland vervaardigde producten die zelfs de kleinste hoeveelheid Amerikaanse technologie gebruiken.
Chipgerelateerde aandelen daalden woensdag als gevolg van grote geopolitieke tegenwind.
De huidige beperkingen hebben al gevolgen gehad voor het vermogen van Amerikaanse bedrijven om aan China te verkopen. De verkoop van Nvidia aan China daalde als percentage van de totale datacenteromzet van 19% in het fiscale jaar 2023 naar 14% in het fiscale jaar 2024.
ASML-aandelen kenden woensdag de sterkste daling, met een daling van ruim 12%. De aandelen van de in Nederland gevestigde fabrikant van chipapparatuur stonden ook onder druk na de verwachtingen voor het derde kwartaal.
Hoewel ASML de verwachtingen op het gebied van de omzet en de resultaten voor het tweede kwartaal overtrof, bleven de omzetverwachtingen voor het huidige kwartaal achter bij de consensusraming van analisten.
Het bedrijf zei ook dat het een brutomarge op kwartaalbasis verwacht tussen 50% en 51%, terwijl de verwachtingen van Wall Street op 51,1% liggen.
Buitenaanzicht van een van de gebouwen in het ASML-complex, een toonaangevende fabrikant van halfgeleiderproductieapparatuur, in Veldhoven, Nederland, maandag 30 januari 2023. ASML zegt dat de Amerikaanse, Nederlandse en Japanse functionarissen dicht bij een overeenkomst zijn om de Chinese emissies te beperken toegang tot de technologie die wordt gebruikt om computerchips te maken. (AP-foto/Peter Dejong)
Ook de chipaandelen werden naar beneden gehaald door opmerkingen van voormalig president Donald Trump, die zei dat Taiwan de VS “moet betalen” voor bescherming tegen eventuele agressie van China.
‘Weet je, we zijn niet anders dan een verzekeringsmaatschappij. Taiwan geeft ons niets”, zei Trump dinsdag tegen Bloomberg Businessweek.
Hij zei ook dat Taiwan "ongeveer 100%" van de Amerikaanse chiphandel in handen heeft.
De opmerkingen van Trump zorgden ervoor dat de aandelen van chipproductie- en ontwerpgigant TSMC woensdag met meer dan 7% kelderden.
Veel chipmakers, waaronder Nvidia, zijn voor hun productie afhankelijk van Taiwan. Het eiland ten oosten van China is volgens de Amerikaanse International Trade Commission een belangrijk halfgeleiderknooppunt met ongeveer 92% van de meest geavanceerde chipproductiecapaciteit ter wereld.
Het is vermeldenswaard dat de aandelen van halfgeleiderbedrijven Intel (INTC) en GlobalFoundries (GFS) tijdens de sessie stegen. Beide bedrijven worden gezien als begunstigden van het streven van de regering-Biden naar de onshore-chipproductie in de VS.
I