Alfen « Terug naar discussie overzicht

quote:

Instapmoment schreef op 20 mei 2024 19:47:

Er wordt met geen woord gerept over de impact van Pacto op de omzet van Q1. Alleen EUR 5 mio kosten die worden genomen. Op basis van het bericht hierboven zou je zeggen dat die revenue impact dan volledig in Q2 valt.

Iemand die dat nog kan duiden? Dan is het toch onmogelijk om nog de outlook te halen voor dit jaar?

quote:

Nakennis schreef op 20 mei 2024 18:38:

[...]

Je moet door deze cijfers heen kunnen kijken. Ik kan dat uiteraard.

Er is sprake van een vertraging in de omzet door de bekende vochtproblemen. Er schuift dus gewoon omzet door van Q1 naar de volgende kwartalen.
Uitgaande van mijn berekening (zie bovenstaand bericht) gaan over de drie resterende kwartalen naar minimaal 12 % marge
Er komt geen emissie
Er is een nieuwe CFO
En outlook word gehandhaafd.

Dus geen aanleiding om morgen 10 % te plussen maar ook niet om 10% te dalen. Per saldo verwacht ik morgen wel een koersstijging.

Fijne avond!

quote:

JBJ schreef op 20 mei 2024 20:37:

De kosten die gemaakt zijn voor de assemblage zijn deferred, en zullen vrijvallen als de omzet ook gerealiseerd wordt. Dus de Lage marge heeft niet te maken met gemiste omzet door het vochtprobleem. De kosten zijn namelijk ook niet genomen. Dus de doorgeschoven omzet zal niet met hogere marge gepaard gaan.

quote:

Maximus schreef op 20 mei 2024 20:48:

[...]

Hoe kom je tot deze conclusie. Dit zou namelijk suggereren dat er in die 54.9 een zekere mate van omzet impact in zit.
Eerlijk gezegd betrijfel ik of er uberhaubt omzet impact in de Q1 cijfers zit. temeer ze nu waarschuwen voor Q2 omzet in dit segment. Zie mijn eerder post.

quote:

JBJ schreef op 20 mei 2024 20:37:

De kosten die gemaakt zijn voor de assemblage zijn deferred, en zullen vrijvallen als de omzet ook gerealiseerd wordt. Dus de Lage marge heeft niet te maken met gemiste omzet door het vochtprobleem. De kosten zijn namelijk ook niet genomen. Dus de doorgeschoven omzet zal niet met hogere marge gepaard gaan.

quote:

Nakennis schreef op 20 mei 2024 21:05:

[...]

Een groot deel van de kosten zijn vast. Denk aan personeelskosten, afschrijvingskosten, huisvestingskosten etc. Nu de omzet lager is zijn de kosten in percentage van de omzet uiteraard relatief hoog waardoor er een lage marge (aangepaste Ebita in percentage van de omzet) resulteert.

De lage EBITA marge heeft dus zeker wel te maken met relatief hoge kosten in verhouding tot een relatief lage omzet in Q1. Allemaal niet zo moeilijk en geen rocket science.

Zoals je zelf kunt inzien in mijn rekenvoorbeeld eerder vanavond betekent dat dat er in Q2 tm Q4 gemiddeld een aangepaste EBITA marge wordt gerealiseerd van MINIMAAL 12 % , er van uitgaande dat de inschatting van Alfen zelf klopt dat ze over geheel 2024 de 11,3 % van 2023 overtreffen. De lage marge van ruim 8% in Q1 is dus herleidbaar tot de hoge kosten in verhouding tot de lage omzet en niet maatgevend voor de rest van dit jaar!. In de komende kwartalen gaan we dus wel degelijk een significant hogere Ebitda in % van de omzet zien.

quote:

Nakennis schreef op 20 mei 2024 21:05:

[...]

Een groot deel van de kosten zijn vast. Denk aan personeelskosten, afschrijvingskosten, huisvestingskosten etc. Nu de omzet lager is zijn de kosten in percentage van de omzet uiteraard relatief hoog waardoor er een lage marge (aangepaste Ebita in percentage van de omzet) resulteert.

De lage EBITA marge heeft dus zeker wel te maken met relatief hoge kosten in verhouding tot een relatief lage omzet in Q1. Allemaal niet zo moeilijk en geen rocket science.

Zoals je zelf kunt inzien in mijn rekenvoorbeeld eerder vanavond betekent dat dat er in Q2 tm Q4 gemiddeld een aangepaste EBITA marge wordt gerealiseerd van MINIMAAL 12 % , er van uitgaande dat de inschatting van Alfen zelf klopt dat ze over geheel 2024 de 11,3 % van 2023 overtreffen. De lage marge van ruim 8% in Q1 is dus herleidbaar tot de hoge kosten in verhouding tot de lage omzet en niet maatgevend voor de rest van dit jaar!. In de komende kwartalen gaan we dus wel degelijk een significant hogere Ebitda in % van de omzet zien.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 20 mei 2024 19:54:

[...]

Het duurt niet lang meer voordat de koers op 30 euro staat, want de huidige koers is minstens 50% te hoog.

quote:

Instapmoment schreef op 20 mei 2024 21:17:

[...]

Dit is gewoon complete onzin en geeft aan dat je werkelijk geen idee hebt van de activiteiten van Alfen en van accounting in het algemeen. Misschien eens een jaarrekening doornemen? Dan zie je dat de kosten zeker niet voor een groot deel 'vast' zijn en zeker ook niet zomaar over de afzet kunnen worden uitgesmeerd.

quote:

wiegveld schreef op 20 mei 2024 21:26:

[...]

Eens Ridder! Alfen heeft nog steeds een hypefactor want groene energie.
€30-35 lijkt een reëlere koers, morgen zullen we fors sub 40 zakken.

quote:

schreef:

Alfen boekte in het eerste kwartaal een 24 procent lagere aangepaste EBITDA van 9,6 miljoen euro, wat 40 procent lager was dan de consensus van 16,1 miljoen euro. De omzet steeg 3 procent tot 116,8 miljoen euro, tegenover een consensus van 139,2 miljoen euro.