CM.com « Terug naar discussie overzicht

quote:

Lamsrust schreef op 15 februari 2023 18:48:

[...]
In 2022 wordt 17% van de omzet behaald door de Saas/Payments/Ticketing divisies, echter deze zorgen voor 52% van de bruto marge. Deze divisies groeiden met 43% in omzet over 2022. De CPaas divisie vormt 83% van de omzet, groeit met 16%, doch genereert slechts 48% van de bruto marge. Indien deze groei doorzet in 2023 en de bruto winstmarges gelijk blijven, bedraagt de totale bruto winst E 95 mln en komt de EBITDA licht positief uit bij een gelijkblijvende OPEX.

Wil CM.com een succes worden zal m.i. de groei uit de Saas/Payments/Ticketing divisie moeten komen, anders is het OPEX niveau veel te hoog gelet op de bruto winstmarge van 15% bij CPaas. Kennelijk verwacht management dit ook, anders kan de EBITDA in 2023 niet positief worden en de cash flow in 2024 ook niet positief.

quote:

Nuchtere Kijk Op schreef op 16 februari 2023 11:33:

CM obligatie link: www.boerse-frankfurt.de/bond/xs238460...

quote:

Daan W. schreef op 16 februari 2023 12:01:

[...]

De obligatie noteert nu dus op 62.6% van de onderliggende waarde af te lossen door CM.com in 2026. Dat betekent dat de markt momenteel een rente van CM.com vereist rond de 19% (62.6 * 1.17^3 = 100 -> 17 + 2 = 19). Herfinancieren van deze lening is dus godsonmogelijk. Dat wordt dus een extra emissie van aandelen. Ik zie niet hoe ze anders deze lening kunnen afbetalen. Zeker omdat CM.com in de gehele historie nog nooit meer dan een paar miljoen hebben verdiend.

quote:

Zombira schreef op 16 februari 2023 13:21:

Er wordt gesproken over een Emissie, terwijl ze laatst aandelen teruggekocht hadden ¿?¿?

Met een emissie verliest de directie zelf veel geld aangezien ze 50% van de aandelen hebben, dus lijkt me sterk dat ze die kant op gaan.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 16 februari 2023 14:23:

100 miljoen schuld kan prima afgelost worden met 200 miljoen aandelen.

quote:

Daarom schreef op 16 februari 2023 14:17:

Mocht de directie gaan inzien dat ze dit jaar haar doelen niet gaat bereiken gaat er eerst 20% personeel uit. Ik denk ook makkelijk dat dit kan. Kijk maar eens in de vele ondersteunende functies. De bomen zijn de hemel ingegroeid en men ziet nu in dat het een tandje minder kan en moet. Ze hebben nog genoeg knoppen om aan te draaien.
Het vertrouwen is nu even terecht weg. De outlook was laf en dit is het resultaat. Een harde leerschool voor de jongetjes van de directie (volwassen worden).

quote:

Bowski schreef op 16 februari 2023 14:56:

[...]
Als ze bij CM echte ondernemers zijn doen ze zoals Watson van IBM.
www.ibm.com/ibm/history/history/year_...

Je gaat als het tegen zit dus niet de talenten (ja toch?) die je net met veel moeite hebt geworven er uit kieperen, nee je zet ze aan het werk!

www.ibm.com/ibm/history/ibm100/us/en/...

quote:

Zombira schreef op 16 februari 2023 14:39:

[...]
Hahahaha dankje, ik moet hier keihard om lachen en dat kan ik wel gebruiken :-)

quote:

Lamsrust schreef op 15 februari 2023 18:48:

[...]

Ik heb de Investor call nog niet geluisterd, maar al wel even de cijfers ingedoken. Het volgende vind ik zeer opvallend.

In 2022 wordt 17% van de omzet behaald door de Saas/Payments/Ticketing divisies, echter deze zorgen voor 52% van de bruto marge. Deze divisies groeiden met 43% in omzet over 2022. De CPaas divisie vormt 83% van de omzet, groeit met 16%, doch genereert slechts 48% van de bruto marge. Indien deze groei doorzet in 2023 en de bruto winstmarges gelijk blijven, bedraagt de totale bruto winst E 95 mln en komt de EBITDA licht positief uit bij een gelijkblijvende OPEX.

Wil CM.com een succes worden zal m.i. de groei uit de Saas/Payments/Ticketing divisie moeten komen, anders is het OPEX niveau veel te hoog gelet op de bruto winstmarge van 15% bij CPaas. Kennelijk verwacht management dit ook, anders kan de EBITDA in 2023 niet positief worden en de cash flow in 2024 ook niet positief.

quote:

Zombira schreef op 16 februari 2023 15:12:

[...]

Klopt en dat staat ook in hun verhaal dus dat zit goed !

quote:

max2 schreef op 16 februari 2023 11:13:

[...]

Wat is het nou precies: geen hoop, zeker, verwachting?
Wat moeten we hiermee?

quote:

DeZwarteRidder schreef op 16 februari 2023 15:58:

[...]
Als newbie heb jij nog geen idee wat er allemaal zou kunnen gebeuren; mijn uitspraak is gebaseerd op veel ervaring met soortgelijke gevallen.

quote:

Bowski schreef op 16 februari 2023 16:57:

[...]
Helaas, men wil winst vergroten door juist op kosten (personeel) te besparen. Dat begreep ik hieruit:
www.veb.net/artikel/08997/cmcom-moet-...

quote:

max2 schreef op 16 februari 2023 18:10:

Branchegenoot Twillio ruim 18% hoger vandaag. Mocht het niet vlotten met CM is dit het bedrijf dat ze over kan gaan nemen.