Duiken in Shell's (SHEL) Bright Earnings Outlook voor Q1
Zacks aandelenonderzoek
Ma 10 april 2023 om 14:45 GMT+2 4 min gelezen
Shell plc SHEL zei dat de resultaten over het eerste kwartaal de goede prestaties van de divisies Integrated Gas en Chemicals & Products zouden weerspiegelen. De in Londen gevestigde supermajor onthulde verder dat de winst per eenheid 'Marketing' achtereenvolgens sterker zou zijn en dat de upstream-volumes licht zouden stijgen.
Laten we nu eens kijken naar enkele andere segmentsgewijs geselecteerde items uit de release van donderdag.
Stroomopwaarts
Volgens de laatste update steeg de stroomopwaartse productie van Shell in het eerste kwartaal van 2023 met 0,5% op sequentiële basis, halverwege de prognose. De supermajor schat zijn output in het bereik van 1.800-1.900 MBOE/d vergeleken met 1.859 MBOE/d in het vierde kwartaal van 2022.
Belastingheffingen zullen naar verwachting de winst in het bereik van $ 2,4-3,2 miljard schaden. Ondertussen schat Shell het aandeel in de winst van joint ventures en geassocieerde deelnemingen op ongeveer $ 500 miljoen. De resultaten van het segment zullen waarschijnlijk ook afschrijvingen omvatten voor een bedrag van $ 200 miljoen. Ten slotte worden de bedrijfskosten voor het segment geraamd op ongeveer $ 2,55 miljard.
Geïntegreerd gas
De LNG-liquefactievolumes van Shell zullen naar verwachting tussen de 7 en 7,4 miljoen ton liggen, wat zich vertaalt in een toename van ongeveer 6% achtereenvolgens dankzij meer werktijd in de Australische faciliteiten. De geïntegreerde gasproductie van Shell zal naar verwachting groeien tot 930.000-970.000 vaten olie-equivalent per dag (BOE/d) of 950.000 BOE/d halverwege. Het was 917.000 BOE/d in het kwartaal van december.
Volgens het bedrijf zullen de handels- en optimalisatieresultaten van het eerste kwartaal in zijn geïntegreerde gaseenheid in wezen in lijn zijn met het vierde kwartaal van 2022. De operationele kosten van het segment worden verwacht tussen $ 1,2 miljard en $ 1,4 miljard.
Marketing
Het middelpunt van de marketingverkoopvolumerichtlijnen van het management komt overeen met 2,45 miljoen vaten per dag, lager dan de 2,543 miljoen vaten die in het vierde kwartaal van 2022 werden behaald. Over het geheel genomen zullen de segmentwinsten naar verwachting hoger zijn dan het niveau van het kwartaal geleden, terwijl de bedrijfskosten hoger zouden zijn tussen $ 1,8 miljard en $ 2,2 miljard.
Chemicaliën & Producten
Het bedrijf verwacht een aanzienlijke winst in zijn 'Trading & Optimization'-resultaten vanaf de niveaus van het vierde kwartaal. Echter, zoals geprojecteerd door Shell, zou de raffinagemarge in het eerste kwartaal moeten verzwakken, waarbij de maatstaf achtereenvolgens met 21% zou dalen.
Ondertussen wordt verwacht dat, ondanks stijgende chemische marges, de gerealiseerde cijfers voornamelijk negatief zullen worden beïnvloed door de trage opstart van het Pennsylvania Chemicals-project. Shell voorspelde ook een bezettingsgraad van de raffinaderij van 89-93%, bedrijfskosten van 2,6-3 miljard en een bezettingsgraad van de chemische fabriek van 70-74%.
Hernieuwbare energie en energieoplossingen
De aangepaste bottom line van dit segment zal naar verwachting schommelen tussen een winst van $ 100 miljoen en $ 700 miljoen.
Q1 schattingen
Dit Zacks Rank #4 (Sell) bedrijf, dat zijn dubbele hoofdkantoor in Londen boven Den Haag consolideerde en vorig jaar één entiteit in het Verenigd Koninkrijk ("VK") werd, zal naar verwachting op 4 mei de resultaten van het eerste kwartaal van 2023 publiceren. De consensusschatting van Zacks voor het nog te rapporteren kwartaal van Shell is een winst van $ 2,24 per aandeel.