ketchup schreef op 2 juni 2022 10:31:
denk dat 8 euro voor nu ongeveer wel fair-value is, uitgaande dat de assets 1.750 miljard waard zijn er 350 mio cash in de tent zit en dat de resultaten nog altijd een nul verhaal zijn voor bijdrage , bij een ongeveer gelijke weging voor koersbepaling aan de beurs , maw 50% basis winst/verdienmodel en 50% basis assets
1.750 miljard + 350 mio cash : 2 : 132 mio aandelen = 8 euro
het is duidelijk zodra TT echt geld gaat verdienen onder de streep dan kan de koers omhoog , of ze dat ook daadwerkelijk significant kunnen moet de omzet naar 750 mio euro en de kosten ( opex stabiel ) en dan een marge van 80% kunnen vasthouden ( 750m omzet- 500m opex @ 80% = 200m : 132m uitstaande aandelen = 1,50 euro wpa bij een multiple van x20 ( volle waardering , voor TT's slechte track record zal X 15 in eerste instantie meer haalbaar zijn ) = 30 euro per aandeel bij een multiple van X 20 , of 22,50 euro bij een multiple van X 15
in beide gevalle significant opwaarts potentieel van de huidige 8 euro
vraag
kan de omzet bij 2024 voor TT naar minimaal 750 mio ?
kan de opex contained worden tot 500 mio bij 2024 ?
kan de marge van 80% lange termijn vastgehouden worden ?