Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

Smile1964 schreef op 22 maart 2022 09:13:

[...]

Net zo relevant als dat sterk verouderde Kempen rapport waar jij zo verlieft op bent,.... Niet dus

quote:

BassieNL schreef op 22 maart 2022 09:25:

[...]
Misschien alleen voor klanten.

quote:

SvenZon schreef op 22 maart 2022 09:40:

Tussen de 70 en 80 cent is prima voor nu uitgaande van 3% HAE krimp per jaar (en dat is conservatief!) + waarschijnlijke goedkeuring leniolisib. Er gaat niks gebeuren tot dat er meer informatie over prijs en aantal patienten voor leniolisib naar buiten komt. Dan gaan we pas weer echt rekenen.

Mijn assumpties nu.
1) 3% per jaar krimp van HAE (vanaf jaar cijfers 2021)
2) Kans van slagen leniolisib 85%
3) Leniolisib 100k per jaar per patient
4) 2023 200 patienten, 2024 600 patienten, 2025+ 800 patienten
5) Earnings 21% van de omzet.
6) Discount 10%
7) Exchange rate EURUSD 1.11
8) 10 jaar market peak voor leniolisib vanaf 2025 daarna ook 3% krimp

Met deze assumpties kom je op de 70 euro cent uit. Vind dit nog redelijk conservatief. Er is geen verdere pijlijn ontwikkelingen meegenomen. Geen Exchange rate ontwikkelingen. Kans dat Leniolisib duurder uitvalt is reeel. Kans dat er meer patienten worden gevonden is reeel.

Voor de short term is het grootste risico afkeuring Leniolisib. En zelfs dan is de downside risk beperkt. Met afkeuring Leniolisib kom ik op een aandeel waarde van 55 cent uit. Veel upside met de conservatieve inschattingen, terwijl de downside echt beperkt is.

Gewoon long-term blijven zitten dus. Wat dan ook. Risico is beperkt, upside is groot.

quote:

zeurpietje schreef op 22 maart 2022 09:34:

[...]Wel een rapport waarvan velen nu (stiekem) zullen denken, had ik toen maar.......

quote:

BassieNL schreef op 22 maart 2022 09:48:

[...]

1) CEO verwacht omzetgroei HAE
2) zou kunnen
3) voor EU misschien, voor VS verwacht ik minstens 400k
4) best veel
5) erg laag
6) welke korting?
7) zou kunnen
8) snap ik niet

quote:

SvenZon schreef op 22 maart 2022 09:57:

[...]

Daarom is het ook conservatief ;) Hoeveel patienten verwacht jij?

6 = discount rate (CAPM/WACC/Rendementsvout/Discuwaarde)

8 = Meeste weesgeneesmiddelen. Bouwen op naar een piek in een hele korte periode van het max aantal patienten. Dan blijft dat voor 10+ jaar stabiel. En 10 jaar later komen de eerste alternatieve producten op de markt. Wanneer de krimp zich inzet heeft het nouwelijks effect op je waardering omdat het zo ver in de toekomst is. wel of geen krimp in 10+ jaar zal hooguit een cent verschil uitmaken.

quote:

BassieNL schreef op 22 maart 2022 09:08:

[...]
Als blijkt dat er snel een registratiestudie voor een nieuwe leniolisib indicatie kan worden opgestart, is het natuurlijk verstandig om de focus te verleggen. Want dat levert veel sneller resultaat op dan een PE studie.

Afwachten en zien of er dit jaar nog iets wordt aangekondigd. De heer Friesen trekt de kar en bespreekt de mogelijkheden met Novartis.

quote:

SvenZon schreef op 22 maart 2022 09:57:

[...]

Daarom is het ook conservatief ;) Hoeveel patienten verwacht jij?

6 = discount rate (CAPM/WACC/Rendementsvout/Discuwaarde)

8 = Meeste weesgeneesmiddelen. Bouwen op naar een piek in een hele korte periode van het max aantal patienten. Dan blijft dat voor 10+ jaar stabiel. En 10 jaar later komen de eerste alternatieve producten op de markt. Wanneer de krimp zich inzet heeft het nouwelijks effect op je waardering omdat het zo ver in de toekomst is. wel of geen krimp in 10+ jaar zal hooguit een cent verschil uitmaken.

quote:

zjeeraar schreef op 22 maart 2022 09:19:

De huidige koers wordt weer mooi (aan)gestuurd....fijne dag nog allemaal en ga genieten van het mooie weer.........

quote:

Sharen schreef op 22 maart 2022 10:07:

[...]
Inderdaad.

Ik denk dan ook dat sommigen hier de beslissingen van Pharming simpelweg niet snappen.

En natuurlijk zijn die beslissingen soms ook niet makkelijk te begrijpen.

Maar dat wil niet zeggen dat het verkeerde beslissingen zijn.

quote:

DE MONITOR - Dé Pharming Expert schreef op 22 maart 2022 10:12:

[...]

De koers wordt bepaald door vraag en aanbod in de markt. Momenteel presteert Pharming niet zo best, waardoor het voor beleggers niet interessant is te beleggen in Pharming. Dat zie jij nu terug in de koers. Die koers die stuurt jouw rendement aan, dat is het enige dat aangestuurd wordt maar waar jij zelf wél invloed op hebt.

quote:

SvenZon schreef op 22 maart 2022 09:40:

Tussen de 70 en 80 cent is prima voor nu uitgaande van 3% HAE krimp per jaar (en dat is conservatief!) + waarschijnlijke goedkeuring leniolisib. Er gaat niks gebeuren tot dat er meer informatie over prijs en aantal patienten voor leniolisib naar buiten komt. Dan gaan we pas weer echt rekenen.

Mijn assumpties nu.
1) 3% per jaar krimp van HAE (vanaf jaar cijfers 2021)
2) Kans van slagen leniolisib 85%
3) Leniolisib 100k per jaar per patient
4) 2023 200 patienten, 2024 600 patienten, 2025+ 800 patienten
5) Earnings 21% van de omzet.
6) Discount 10%
7) Exchange rate EURUSD 1.11
8) 10 jaar market peak voor leniolisib vanaf 2025 daarna ook 3% krimp

Met deze assumpties kom je op de 70 euro cent uit. Vind dit nog redelijk conservatief. Er is geen verdere pijlijn ontwikkelingen meegenomen. Geen Exchange rate ontwikkelingen. Kans dat Leniolisib duurder uitvalt is reeel. Kans dat er meer patienten worden gevonden is reeel.

Voor de short term is het grootste risico afkeuring Leniolisib. En zelfs dan is de downside risk beperkt. Met afkeuring Leniolisib kom ik op een aandeel waarde van 55 cent uit. Veel upside met de conservatieve inschattingen, terwijl de downside echt beperkt is.

Gewoon long-term blijven zitten dus. Wat dan ook. Risico is beperkt, upside is groot.

quote:

moneymaker_BX schreef op 22 maart 2022 09:46:

We gaan nu snel heel veel goede berichten krijgen achter elkaar

quote:

Smile1964 schreef op 22 maart 2022 09:56:

[...]
Ik ook hoor, sinds de Kiadis overname zit ik in , Pharming. Vrijwel blind met een deel van mijn winst in gestapt. Later las ik pas over het rapport en ben ik me verder gaan verdiepen. Nee DM ik weet en concludeerde voor mijzelf dat ze misschien wel gelijk hadden. Heb een deel verkocht en heb later na mijn eigen conclusies besloten toch weer verder in te stappen.

quote:

Winst gevend schreef op 22 maart 2022 10:17:

Pharming al bezig met een 3e generatie in hun veestapel?

pharming.homerun.co/hoe-ziet-een-gemi...

quote:

LL schreef op 22 maart 2022 10:13:

[...]

Pharming doet er ook weinig aan om deze wijziging in visie/strategie te verduidelijken. Wederom speelt de communicatie van Pharming de aandeelhouder parten.