Vopak « Terug naar discussie overzicht

quote:

Peter D schreef op 24 september 2022 11:26:

Laten we eens even 2 casussen uitwerken.

Negatief:
-omzet daalt naar €1.1 miljard door leegstand
-door kostenstijgingen daalt de netto winst naar 15%
-koers-winst schommelt rond de 14x (10 jaars laag)
-payout cap op 75% van de netto WPA

In deze casus nettowinst € 1.30 / aandeel = koers van € 18,- bij een kw van 14. Dividend zal dan € 1 / aandeel bedragen maximaal.

Positief:
-omzet blijft op circa €1.3 miljard
-winst blijft op het huidige peil van 18-19% netto
-koers-winst schommelt op 15-17x (gemiddeld van de laatste 10 jaar)
-dividend blijft in dit geval gehandhaafd op €1.25 / aandeel

In deze casus is de netto WPA € 2,-. Koers zal dan tussen de €30 en de €35 moeten schommelen.

Kortom mijns inziens is het dieptepunt nabij?

Nico heeft helemaal gelijk dat er veel onzekerheid heerst. Leegstand? Invloed Rusland op bezittingsgraad? Invloed inflatie of stijgende rente?

Het management maakt nu geen bijzonder sterke indruk..

Keuze die ik persoonlijk nu moet maken, positie uitbreiden met 50% om GAK te verlagen naar €23 of huidige positie laten staan…

quote:

€URO-Trader schreef op 23 september 2022 13:03:

[...]bijgekocht. Diep triest is het, dat gezegd hebbende. Navo gaat ongetwijfeld meedoen aan de oorlog, alles wijst erop.

quote:

Tordan schreef op 24 september 2022 18:09:

"Het management maakt nu geen bijzonder sterke indruk.."dit doet mij nog het meeste vrezen. inspiratieloos en ze lijken het zelf ook niet echt te weten. Een CMD waarin alleen iets meer van hetzelfde werd gepresenteerd. H2 wordt duidelijk minder dan H1 zeggen ze zelf. Tegen ING al aangegeven dat de echte pijn in 2023 nog moet komen. Ik wacht nu met bijkopen. Heb kleine plukjes gekocht afgelopen weeek, maar heb alles nog eens goed doorgenomen en videos bekeken en ik ben er simpelweg niet 100% van overtuigd.

quote:

MFCons schreef op 26 september 2022 09:04:

Overigens: Aperam.... als de staalindustrie in Europa op lng moet dan kunnen ze de best in class wel vergeten. Wat is dan nog levensvatbaar?

Terug naar Vopak... terminals wereldwijd....

Mijn dag is gekomen :) ouderwets inslaan.

quote:

Peter D schreef op 26 september 2022 09:14:

seekingalpha.com/article/4528095-vopa...

Interessant afgewogen artikel.

quote:

N audio schreef op 26 september 2022 08:41:

Afgelopen Vrijdag hadden we in elk geval een 150% extra short interest t.o.v. gemiddeld.
Dat hebben we gemerkt. Ik ben benieuwd wanneer dat eens een keer ophoudt, zodat we een normaal verloop gaan zien. Laag 19 nog een keer wat bijgekocht. Volgende stop laag 17. Ik hoop van harte dat het zover niet gaat komen.
Geen garantie, nog steeds geen kristallen bol.
Olie en gas wederom goedkoper...

quote:

ToTheTop schreef op 26 september 2022 12:30:

[...] Ik sta al bijna 28% onderwater met eerste aankoop en blijf wachten voor ik begin op te kopen, het ziet er allemaal niet best uit in Europa, met steeds meer verschuivingen naar rechts in de politiek.

quote:

Drs P. schreef op 26 september 2022 13:01:

[...]
De links politieke regenten hebben ons in de huidige ellende gebracht, mensen openen eindelijk de ogen en stemmen voor partijen die voor hen willen opkomen, ipv. massa immigratie, onrealistische klimaatdoelen zonder kernenergie, Bijstandtrekkers belonen en werkenden bestraffen en een schijnheilige boycot tegen Rusland zonder dat China en India worden gedwongen mee te doen, waardoor alleen de bewoners van de Ukraine en Europe moeten lijden en de globalist billionaires hun investeringen in China en India kunnen laten renderen en de idioot Putin nog steeds zijn olie geld binnen krijgt om zijn oorlog te financieren. Vox populi is de stem van het volk, helaas volgens Rutte/ Kaag met hun destructieve linkse D'66 beleid is dat "populisme" aka "fake news" omdat het hun World Economic Forum agenda dwarsboomt: you will own nothing, but you will be happy, NOT!

quote:

Drs P. schreef op 26 september 2022 13:01:

[...]
De links politieke regenten hebben ons in de huidige ellende gebracht, mensen openen eindelijk de ogen en stemmen voor partijen die voor hen willen opkomen, ipv. massa immigratie, onrealistische klimaatdoelen zonder kernenergie, Bijstandtrekkers belonen en werkenden bestraffen en een schijnheilige boycot tegen Rusland zonder dat China en India worden gedwongen mee te doen, waardoor alleen de bewoners van de Ukraine en Europe moeten lijden en de globalist billionaires hun investeringen in China en India kunnen laten renderen en de idioot Putin nog steeds zijn olie geld binnen krijgt om zijn oorlog te financieren. Vox populi is de stem van het volk, helaas volgens Rutte/ Kaag met hun destructieve linkse D'66 beleid is dat "populisme" aka "fake news" omdat het hun World Economic Forum agenda dwarsboomt: you will own nothing, but you will be happy, NOT!

quote:

N audio schreef op 26 september 2022 13:51:

Weet je:

Op dit soort van dagen, kijk ik graag nog eens waaróm ik was ingestapt. Mijn oog viel tijdens het doorscrollen, op pagina 14 van de capital day presentatie. Een schoolvoorbeeld van één van de redenen waarom ik voor Vopak koos als belegging:
90% van industriële producten opslag in handen wereldwijd. 9M cbm. 2 terminals in Europa, de rest vooal in USA, Saoedi Arabië, china, taiwan enz. Op dagen dat alles lijkt tegen te zitten qua porto, helpt het mij om even in de herhaalstand te gaan, en na te zien hoe en waarom je voor een bedrijf hebt gekozen. Even nazien of die redenen er nog zijn. Vanochtend gingen wederom de prijzen van olie én gas zuidwaarts. Kijk, dat we daalden toen olie bijvoorbeeld op 120 Dollar stond, krijg je me uitgelegd. Want we zitten nog voor ongeveer 25 % daarin. Maar dat we óók blijven dalen nu olie inmiddels op 84 staat, kijk dan start mijn wantrouwen. Omdat het niet klopt.
Zoals onze zuiderburen prachtig kunnen uitleggen:

Ze zijn met ons voeten aan het spelen.

Just my 2 cents.