groenvinkje schreef op 16 mei 2022 11:48:
Degroof Petercam ziet ‘overtuigend instappunt' bij Mithra
Laura Roba heeft de impact van het (mogelijk) toekomstig gebruik van de kredietlijnen die Mithra
MITRA
-0,25%
heeft afgesloten met LDA en Goldman Sachs becijferd en ook bekeken wat een commerciële overeenkomst rond het opvliegersmiddel Donesta kan opleveren. In haar basisscenario denkt ze dat zo’n deal een waarde van 500 miljoen dollar kan hebben, met een aanvangsbetaling van 150 miljoen dollar.
Maar wat gebeurt, mocht Mithra er niet in slagen voor het einde van het jaar een Donesta-deal af te sluiten? In dat geval kan het bedrijf, dat eind december nog 33 miljoen euro in kas had en jaarlijks circa 74 miljoen euro verbruikt, een beroep doen op de financieringsovereenkomsten met LDA en Goldman Sachs. (Belangrijke opmerking: tot die laatste heeft Mithra momenteel geen toegang omdat de koers onder 10 euro is gezakt.) Roba denkt dat het Luikse farmabedrijf via maandelijkse schijven van 5 miljoen euro in totaal 40 miljoen euro kan ophalen en zo de periode kan overbruggen tot een Donesta-deal binnen is.
De analiste schat de piekverkopen voor Donesta op 623 miljoen dollar bij een marktpenetratie van 8 procent. Het zal tijd kosten om het middel ingang te doen vinden omdat al jaren andere producten op de markt zijn, de veiligheidsdata zeer overtuigend moeten zijn, er momenteel geen veiligheidsdata zijn rond het natuurlijk hormoon E4 op lange termijn en Donesta duurder geprijsd zal zijn op een markt die door generische geneesmiddelen wordt gedomineerd.
Op basis van dat alles en van de verwatering die met het opnemen van de kredietlijnen gepaard zal gaan, verlaagt ze haar koersdoel van 33,2 tot 27,5 euro. Dat laatste biedt liefst 247 procent opwaarts potentieel. ‘De recente koersdaling was in onze ogen overdreven en weerspiegelde geen veranderingen in de ‘fundamentals’’, zegt ze. De huidige koers vormt voor haar dan ook een 'overtuigend instappunt’. Ze herhaalt dan ook haar koopadvies.
Voila, dit was echte specialisten ervan zeggen.
Heb het ook een beetje gehad met de mensen die hier zitten en zelf geen aandelen hebben en constant negatieve meningen spuien. Waarom zitten jullie dan in godsnaam op dit forum? Ok er is altijd een risico dat alles zal verwateren en ik kan me ook ergeren aan het bestuur. We zitten allemaal in hetzelfde schuitje met veel verlies maar dat betekent niet dat er geen vooruitzichten zijn en niemand heeft een glazen bol.