PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

!@#$!@! schreef op 19 januari 2022 12:49:

[...]

Welke case precies is niet houdbaar ? Tot hoever moeten ze het dividend dan verlagen ?
Impliceer je nu dat PNL en emissie nodig zal hebben in de toekomst ? Waarom dan ?

Heb je goede redenen/argumenten waarom die case niet houdbaar is ?

Serieuze vraag.

quote:

BowmoreBoerke schreef op 19 januari 2022 13:18:

[...]

PostNL is een bedrijf wat opereert in deels een krimpmarkt (post), deels een groeimarkt (pakketten). Op pakketgebied zit er nog wel groei in het vat, maar de marges zijn niet zo heel hoog en DHL rammelt aan de deur. De loon- en vervoerskosten zullen de komende tijd - in ieder geval voor een bepaalde periode - fors hoger liggen.

Het huidige dividend is enkel houdbaar als er naast cash ook stockdividend wordt uitgekeerd. Daarmee treedt niet alleen verwatering op voor bestaande aandeelhouders (die niet kiezen voor stock) maar ook een hogere dividenddruk - immers, het dividend is per aandeel en hoe meer aandelen, hoe meer geld er uit het bedrijf stroomt.

Wat een houdbaar dividend is, zou ik na moeten rekenen maar voor een bedrijf als PostNL, wat het nodige cash nodig heeft voor investeringen, acht ik een pay-out ratio van meer dan 40% te hoog en zeker als het in aandelen wordt uitgekeerd.

Kortom: zinkend schip op deze koers.

quote:

Postpiet schreef op 18 januari 2022 17:27:

Mijn indruk is dat CEO en CFO een vast bedrag aan aandelen/opties krijgen op basis van hun prestaties. Hoe lager de koers, hoe meer zij krijgen.

quote:

KoersSprong schreef op 19 januari 2022 13:32:

Het blijft een beetje tobben met het aandeel. Het brokkelt steeds een beetje af, en de 4 lijkt uit het zicht te raken.

quote:

BowmoreBoerke schreef op 19 januari 2022 13:18:

[...]

PostNL is een bedrijf wat opereert in deels een krimpmarkt (post), deels een groeimarkt (pakketten). Op pakketgebied zit er nog wel groei in het vat, maar de marges zijn niet zo heel hoog en DHL rammelt aan de deur. De loon- en vervoerskosten zullen de komende tijd - in ieder geval voor een bepaalde periode - fors hoger liggen.

Het huidige dividend is enkel houdbaar als er naast cash ook stockdividend wordt uitgekeerd. Daarmee treedt niet alleen verwatering op voor bestaande aandeelhouders (die niet kiezen voor stock) maar ook een hogere dividenddruk - immers, het dividend is per aandeel en hoe meer aandelen, hoe meer geld er uit het bedrijf stroomt.

Wat een houdbaar dividend is, zou ik na moeten rekenen maar voor een bedrijf als PostNL, wat het nodige cash nodig heeft voor investeringen, acht ik een pay-out ratio van meer dan 40% te hoog en zeker als het in aandelen wordt uitgekeerd.

Kortom: zinkend schip op deze koers.

quote:

BowmoreBoerke schreef op 19 januari 2022 13:18:

[...]

PostNL is een bedrijf wat opereert in deels een krimpmarkt (post), deels een groeimarkt (pakketten). Op pakketgebied zit er nog wel groei in het vat, maar de marges zijn niet zo heel hoog en DHL rammelt aan de deur. De loon- en vervoerskosten zullen de komende tijd - in ieder geval voor een bepaalde periode - fors hoger liggen.

Het huidige dividend is enkel houdbaar als er naast cash ook stockdividend wordt uitgekeerd. Daarmee treedt niet alleen verwatering op voor bestaande aandeelhouders (die niet kiezen voor stock) maar ook een hogere dividenddruk - immers, het dividend is per aandeel en hoe meer aandelen, hoe meer geld er uit het bedrijf stroomt.

Wat een houdbaar dividend is, zou ik na moeten rekenen maar voor een bedrijf als PostNL, wat het nodige cash nodig heeft voor investeringen, acht ik een pay-out ratio van meer dan 40% te hoog en zeker als het in aandelen wordt uitgekeerd.

Kortom: zinkend schip op deze koers.

quote:

Beursvolger_1976 schreef op 19 januari 2022 12:37:

Net weer bestelling van Bol.com hier binnen en weer DHL. Hoe kan dat toch? Er is toch ruimte nu bij PostNL? Is dit
nou een goed teken of een slecht teken?

quote:

torkom schreef op 19 januari 2022 13:09:

[...]

Laat het bezorgen bij een Postnl ophaalpunt dan weet je zeker dat het met Postnl komt.

quote:

davidvl schreef op 19 januari 2022 13:54:

[...]

Gekocht bij een partner (shop in shop binnen bol.com) van Bol?

quote:

Gordon gekko schreef op 19 januari 2022 13:21:

[...]heb je ook nog iets zinnigs te melden

quote:

BowmoreBoerke schreef op 19 januari 2022 13:18:

[...]

PostNL is een bedrijf wat opereert in deels een krimpmarkt (post), deels een groeimarkt (pakketten). Op pakketgebied zit er nog wel groei in het vat, maar de marges zijn niet zo heel hoog en DHL rammelt aan de deur. De loon- en vervoerskosten zullen de komende tijd - in ieder geval voor een bepaalde periode - fors hoger liggen.

Het huidige dividend is enkel houdbaar als er naast cash ook stockdividend wordt uitgekeerd. Daarmee treedt niet alleen verwatering op voor bestaande aandeelhouders (die niet kiezen voor stock) maar ook een hogere dividenddruk - immers, het dividend is per aandeel en hoe meer aandelen, hoe meer geld er uit het bedrijf stroomt.

Wat een houdbaar dividend is, zou ik na moeten rekenen maar voor een bedrijf als PostNL, wat het nodige cash nodig heeft voor investeringen, acht ik een pay-out ratio van meer dan 40% te hoog en zeker als het in aandelen wordt uitgekeerd.

Kortom: zinkend schip op deze koers.

quote:

Schipper schreef op 19 januari 2022 13:36:

[...]

Maandag trading update denk ik. Extra EBIT semi lockdown en volledige lockdown.

quote:

win some... schreef op 19 januari 2022 14:11:

[...]

Het stockdividend is voornamelijk een probleem vanwege de lage koers. Bij de huidige koers is het dividendpercentage bijna 12%. Historisch gezien is het percentage aandeelhouders dat voor stockdividend kiest iets boven de 40%. Dit betekent dat er op de huidige koersen jaarlijk zo'n 5% extra aandelen bijkomen.

Gaan we dan naar de cijfers van Postnl kijken. 2021 outlook 280-310 EBIT (midpoint 295 mio), 2024 outlook 330-370 mio (midpoint 350 mio). Dit levert voor 2021-2024 een CAGR op van 5,86%. Nog ietsje hoger dan het aantal extra aandelen wat er jaarlijks bij komt, maar niet veel.

quote:

MD2018 schreef op 19 januari 2022 14:16:

[...]

Misschien heb ik het mis maar vorig jaar was de trading update donderdag 21 jan toch.. waarom dan niet morgen de update of vrijdag…. We weten het gewoon niet en misschien komt die er wel helemaal niet, als niets te melden is. We zitten al heel lang weer in een dalende trend, bear marker voor PostNL. Ik weet even niet wat nu wijsheid is, blijven zitten en hopen en dan zien dat je geld nog harder verdampt of toch uitstappen…

Dividend 2021 zit wel goed maar gaat echt om de outlook! En daar zit het probleem want daar zakt de koers al maanden op. Als met nu een betere outlook laten zien dan kan het weer omhoog.

Dividend cash en aandelen inkoop werkt ook goed maar er lijkt geen noodzaak om de koers te ondersteunen

quote:

!@#$!@! schreef op 19 januari 2022 14:36:

[...]

ah, dat zou wel eens kunnen verklaren waarom een pay-out ratio van 70-90% gewoon houdbaar is voor PNL met zulke hoge investeringen. Immers de werkelijke cash pay-out ligt dus zo rond de 50% wat wel redelijk normaal is. Goed om te weten.

Ja, mensen die voor stockdividend kiezen breiden hun belang in feite uit. Als je niet wilt dat jou belang minder wordt dan zou je je dividend ook moeten herinvesteren.
Dus het cash dividend rendement is dus niet zo mooi als het lijkt helaas. Dat wordt immers elk jaar minder als je niet herinvesteerd en PNL niet hard genoeg groeit. Dat verklaard dus weer het hoge div. rend. dat wordt geëist.

Immers Online zal best nog wat groeien. Maar er is een goede kans dat er in de komende jaren ergens een evenwicht gevonden zal worden tussen winkelen en online.