Almunda Professionals (vh Novisource) « Terug naar discussie overzicht

quote:

ASteH schreef op 1 september 2022 12:23:

Hoeveel goodwill moet er totaal afgeboekt worden?

quote:

marcello106 schreef op 1 september 2022 12:55:

[...]

Ik kan me niet herinneren dat er bedragen zijn genoemd. Alleen; “ Door de boekhoudkundige verwerking van die belangname zal sprake zijn van een aanzienlijke jaarlijkse amortisatielast (non-cash) die drukt op de nettowinst”.

Volgende week volgt het cijferwerk, dan zal het wel duidelijk worden, maar eigenlijk zijn de resultaten zonder deze afschrijving interessanter…….

quote:

marcello106 schreef op 23 oktober 2022 13:20:

Heeft iemand enig idee waarom dit aandeel maar niet van zijn plaats komt?

Vanaf begin 2021 beweegt dit aandeel grofweg tussen 1,20 en 1,30 terwijl de winst per aandeel is gestegen van 5 cent (2020) naar 11 cent (2021). Blijkens het halfjaarbericht van 2022 steeg de winst per aandeel in alleen het eerste halfjaar al naar ruim 11 cent per aandeel. Niet onbelangrijk, Almunda spreekt daarbij de verwachting uit dat de sterke groei van zowel omzet als resultaat zal doorzetten.

Het resultaat zal in 2 jaar tijd dus ruim verviervoudigen (!), daarnaast zijn de vooruitzichten veelbelovend. Mijn verwachting is dat het uitgekeerde dividend over 2022 minimaal zal verdubbelen.

De gemiddelde belegger is toch wel in staat om de afschrijving op goodwill op waarde te schatten?

quote:

keffertje schreef op 23 oktober 2022 13:35:

[...]

quote:

keffertje schreef op 23 oktober 2022 13:39:

[...]

De rente is fors gestegen, dus de waardering van aandelen wordt sowieso een stuk lager.

Daarnaast moet je bij het soort fondsen uit de stal van ppdv altijd kijken naar de kwaliteit van de winst, want beleggers zijn het gerommel met kruisparticipaties en leningen die kwalificeren als eigen vermogen een beetje zat, denk ik

quote:

marcello106 schreef op 23 oktober 2022 13:57:

[...]

Voor het gerommel met kruisparticipaties en leningen die kwalificeren als eigen vermogen moet u bij V8 en Nedsense zijn denk ik.
Vreemd genoeg zijn “beleggers” in Nedsense bereid om enorme premies te betalen op leningen aan participaties die niet eens in staat zijn om de rente te betalen………;-)

Dat is bij Almunda niet aan de orde. Op de kwaliteit van de winst valt niets af te dingen.

quote:

keffertje schreef op 23 oktober 2022 14:56:

[...]

Ik snap dat je de koers van je eigen aandelen omhoog probeert te praten en dat is geen probleem, maar je vergeet dat ze in november 2021 wel degelijk iets uit de stal van ppdv en hun grootaandeelhouder hebben gekocht.

quote:

marcello106 schreef op 23 oktober 2022 18:31:

[...]

Ik vergeet helemaal niet dat er “iets uit de stal” van ppdv is gekocht.

Het belang in PIDZ is door V8 gekocht en korte tijd later, tegen dezelfde voorwaarden, doorverkocht aan Almunda.
Waar haalt u de suggestie vandaan dat er getwijfeld moet worden aan de kwaliteit van de winst van PIDZ/Almunda?

quote:

keffertje schreef op 24 oktober 2022 13:12:

[...]

'Tegen dezelfde voorwaarden' ? ja, en kleine kinderen komen van de ooievaar.... keep dreaming

quote:

marcello106 schreef op 24 oktober 2022 14:13:

[...]

Wellicht tijd om je eerst eens in de materie te verdiepen?

"Het belang in PIDZ wordt overgenomen van Value8 dat – direct en indirect – een groot aandelenbelang in Almunda Professionals houdt. De transactie vindt tegen vergelijkbare voorwaarden plaats als waartegen Value8 het belang medio juni 2021 heeft verkregen."

plate-attachments.s3.amazonaws.com/at...

quote:

keffertje schreef op 24 oktober 2022 15:16:

[...]

Verdiep je zelf eerst eens in de materie

In je eerste bericht staat 'dezelfde voorwaarden' en in het tweede bericht 'vergelijkbare voorwaarden', need I say more?

quote:

marcello106 schreef op 24 oktober 2022 15:48:

[...]

Ja, vertel eens, hoeveel miljoen heeft V8 aan het doorverkopen verdiend?......;-)

quote:

keffertje schreef op 24 oktober 2022 17:47:

[...]

Grappig, maar je onzorgvuldigheid is schrijnend en dat geldt ook voor het gemak waarmee je over de amortisatie van goodwill heen walst. Wellicht eens iets in de accountancy gaan studeren? :)

quote:

marcello106 schreef op 24 oktober 2022 18:56:

[...]

Grappig inderdaad. Je weet het dus niet en je roept maar wat.

We kunnen verder natuurlijk eindeloos bomen over de goodwill op de balans en de werkelijke waarde. Als Almunda de huidige groeicijfers kan volhouden heb je de situatie dat de goodwill op de balans gestaag afneemt terwijl de werkelijke waarde ervan sterk toeneemt. Ik kijk daarom niet naar de goodwill maar naar de ontwikkeling van omzet en resultaat (exclusief non cash amortisatie)

Je hoeft overigens geen accountant te zijn om te achterhalen dat het met die “schrijnende onzorgvuldigheid” van me wel meevalt.
Hulp nodig?

P.S. akkefietje met ppdv gehad?

quote:

keffertje schreef op 24 oktober 2022 19:37:

[...]

Nee, je gaat helaas niet in op mijn concrete punten (het licht tussen de twee uitspraken inzake de waarde waartegen is overgedragen) en nu weer - in het persbericht vandaag - de afboeking van de goodwill inzake de overname uit 2017 (hetgeen betekent dat ze teveel hebben betaald), dus discussiëren heeft dan weinig zin inderdaad.

Je bent trouwens dankzij mij vandaag een aantal stukken kwijtgeraakt op een hogere koers (1,30-1,33) dan waarover je eerste huilbericht verscheen (1,28) dus iets meer dankbaarheid is op zijn plaats :).