Het is nu uitkijken naar 23 april, presentatie van Bristol-Myers over hun tyk2 portfolio.
Korte termijn koers doet me eigenlijk heel weinig, intrinsieke waarde komt er uiteindelijk toch uit. De markt is op de lange termijn bijna altijd efficiënt en rationeel. Doe me korte termijn voordeel mee door puts op 60 te schrijven voor redelijke premie. Voordeel aan long zitten met aandelen is dat je toch gelijk kan krijgen na een hele lange tijd en rustig blijven zitten wanneer je geschoren wordt het enige devies is.
Wel verwacht ik trouwens dat van Herck en wellicht The Capital Group afgebouwd hebben. 22 maart was de laatste update van Galapagos' major shareholders en de koers is sindsdien toch met redelijk wat kracht omlaag gezet, terwijl shortposities niet buitenproportioneel uitgebreid werden. Lijkt me namelijk niet dat kleinere beleggers massaal uitgestapt zijn in de 66-70 euro range. Ben benieuwd hoe jullie hier over denken.
Ik heb zelf in mijn (relatief korte) beleggerscarrière nooit geïnvesteerd in bedrijven waarvan de koers grotendeels gebaseerd is op hype, daarvan is de downside namelijk ontzettend hoog. Mijn grootste winsten komen dan ook van bedrijven waar het sentiment (tijdelijk & onterecht) slecht was, ASML 2de helft van 2018, Flow Traders & Flatex tijdens coronacrisis, AMG eind 2020 & Galapagos na breken met abbvie.
Toen Galapagos rond de 230 euro stond, heb ik mijn gehele positie gesloten.
Ik vond het toen nog steeds een prachtbedrijf, maar het sentiment bij de kleine beleggers was echt buitensporig positief.en de downside bij tegenvallers was echt immens. Hier op het forum werd regelmatig geroeptoeterd (door bloo7 en consorten) dat de koers binnen no time op 300 zou staan en risico's werden enorm gebagatelliseerd (be fearful when others are greedy..). Puur naar intrinsieke waarde gekeken, was Galapagos zwaard overpriced. Het stopzetten van 1690 & 1972 waren natuurlijk dompers, maar dit risico was mijns inziens totaal niet ingeprijsd in de koers, POS van een medicijn tegen de betreffende ziektes is historisch gezien erg laag, er zijn niet voor niets nog geen medicijnen voor. Enige echte onvoorziene tegenslag is het stopzetten van filgo in RA in de US. Echter zou Galapagos hier 'maar' 20-24 procent van de omzet voor ontvangen en het geïnvesteerde geld van Gilead mochten ze gewoon houden.
Met Filgo op de markt in EU en Japan voor RA en UC aanvraag in EU lopend en in Japan verwacht, cashwaarde van ~ 73 euro pa eind 2021, hoopvolle 3970 & 3667 moleculen waar we binnenkort meer over horen en meer fase 1/begin fase 2 moleculen in de pijplijn dan ooit, is er (rationeel gezien) geen beter moment om in Galapagos te stappen dan nu.