fanaat schreef op 10 november 2020 21:07:
Nog altijd leeft de gedachte dat Pharmin een topbedrijf is met een fantastische toekomst. Of dit de waarheid is wordt door de markt ernstig betwist. Pharming is weliswaar winstgevend maar de resultaten per aandeel zijn niet om naar huis te schrijven. Een paar cent winst per aandeel kan onder omstandigheden nog een acceptabele koers opleveren maar dan moet er groei in de onderneming zitten. Dit laatste is niet wat waargenomen kan worden in de laatste paar kwartalen. De winst per aandeel blijft al kwartalen liggen op een 1 tot 1,5 cent per kwartaal. Daarnaast neemt de omzet wel wat toe maar ook de explosiviteit daarin is ver te zoeken. Pharming kan alleen progressie maken als omzet en winst sneller toenemen. 10 kwartalen geleden kon De Vries nog stellen dat vorderingen in de pijplijn zouden gaan bijdragen aan de groei, helaas is de aandeelhouder murw geslagen met toespelingen op onderzoeksresultaten. De door De Vries gestelde vooruitgang in de fasering van onderzoeken is absoluut niet bewaarheid. Wat we nu zien is dat Fabrie uit de pijplijn wordt verwijderd en dat andere onderzoeken stagneren. Het gekocht medicijn leonilisib stelt omzet- en winst technisch weinig voor. Omdat ook vanuit de pijplijn weinig te verwachten is op afzienbare termijn is een koers van max 60 cent onafwendbaar.
Tot slot de grote plannen van De Vries. Een overname en/of een notering aan de Nasdaq zijn op zich geen enkele garantie op een koersstijging.
Aandeelhouderswaarde creatie is na 20 jaar nog altijd een utopie. Van de 20 jaar heeft De Vries 9 jaar gefungeerd als eindverantwoordelijke. Als het op beloningen aankomt behoort De Vries tot de toppers. Als het op verdiensten aankomt voor de aandeelhouder komen andere woorden aan bod.
Mijn advies zou zijn verkopen die aandelen en wachten op betere tijden. Pharming is bijna het slechts presterende aandeel op de hele beurs.
Ook de cfo heeft geen enkele koersreactie met zich gebracht