Simply Wall St Nieuws
HUIS
PROBEER ONZE GRATIS ONDERZOEKSTOOL
AAPL
GOOG
FB
MSFT
GE
JNJ
TSLA
OVER
ENXTAM: PHARM
We denken dat Pharming Group (AMS: PHARM) haar schulden gemakkelijk kan beheren
Simply Wall St 4 augustus 2020
Howard Marks zei het mooi toen hij zei dat hij zich, in plaats van zich zorgen te maken over de volatiliteit van de aandelenkoersen, het risico maakt dat ik me zorgen maak ... en dat elke praktische belegger die ik ken zich zorgen maakt. ' Als we nadenken over hoe riskant een bedrijf is, kijken we altijd graag naar het gebruik van schulden, omdat een overbelasting van de schulden tot een ondergang kan leiden. Belangrijk is dat Pharming Group NV ( AMS: PHARM ) schulden heeft. Maar de echte vraag is of deze schuld het bedrijf riskant maakt.
Wanneer is schuld een probleem?
Schulden en andere verplichtingen worden riskant voor een bedrijf wanneer het niet gemakkelijk aan die verplichtingen kan voldoen, hetzij met vrije kasstroom, hetzij door kapitaal aan te trekken tegen een aantrekkelijke prijs. In het ergste geval kan een bedrijf failliet gaan als het zijn crediteuren niet kan betalen. Het komt echter vaker (maar nog steeds kostbaar) voor dat een bedrijf aandelen moet uitgeven tegen voordelige prijzen, waarbij de aandeelhouders permanent worden verwaterd, alleen maar om haar balans te versterken. Schuld kan natuurlijk een belangrijk instrument zijn bij bedrijven, met name kapitaal zware bedrijven. Het eerste dat u moet doen als u bedenkt hoeveel schulden een bedrijf gebruikt, is om samen naar de liquide middelen en schulden te kijken.
Bekijk onze nieuwste analyse voor Pharming Group
Hoeveel schulden heeft Pharming Group?
Zoals u hieronder kunt zien, had Pharming Group eind juni 2020 € 123,2 miljoen aan schulden, vergeleken met € 58,9 miljoen jaar geleden. Klik op de afbeelding voor meer details. Maar aan de andere kant heeft het ook € 152,8 miljoen in contanten, wat leidt tot een netto kaspositie van € 29,6 miljoen.
schuld-equity-geschiedenis-analyse
ENXTAM: PHARM Debt to Equity History 4 augustus 2020
Hoe gezond is de balans van Pharming Group?
We kunnen aan de meest recente balans zien dat Pharming Group verplichtingen had van € 43,9 miljoen binnen een jaar, en verplichtingen van € 145,7 miljoen daarna. Om deze verplichtingen te compenseren, had het een kas van € 152,8 miljoen en vorderingen ter waarde van € 26,4 miljoen binnen 12 maanden. De verplichtingen bedragen dus € 10,4 miljoen meer dan de combinatie van haar liquide middelen en kortlopende vorderingen.
Gezien de omvang van Pharming Group lijkt het erop dat haar liquide activa goed in evenwicht zijn met haar totale verplichtingen. Dus hoewel het moeilijk voor te stellen is dat het bedrijf van € 646,7 miljoen worstelt om geld, vinden we het toch de moeite waard om de balans te controleren. Ondanks zijn opmerkelijke verplichtingen, heeft Pharming Group netto contant geld, dus het is redelijk om te zeggen dat het geen zware schuldenlast heeft!
Bovendien heeft Pharming Group de EBIT de afgelopen twaalf maanden met 48% verhoogd, en door die groei zal het gemakkelijker worden om met haar schulden om te gaan. Bij het analyseren van de schuldniveaus is de balans de voor de hand liggende plaats om te beginnen. Maar uiteindelijk zal de toekomstige winstgevendheid van de onderneming beslissen of Pharming Group haar balans op termijn kan versterken. Dus als u op de toekomst gericht bent, kunt u dit gratis rapport bekijken met winstvoorspellingen van analisten .
Maar onze laatste overweging is ook belangrijk, omdat een bedrijf geen schulden kan betalen met papieren winsten; het heeft koud hard geld nodig. Pharming Group heeft misschien netto cash op de balans, maar het is nog steeds interessant om te kijken hoe goed het bedrijf zijn winst vóór rente en belasting (EBIT) omzet in vrije cashflow, omdat dat zowel zijn behoefte aan als zijn capaciteit zal beïnvloeden om schulden te beheren. Gelukkig voor alle aandeelhouders heeft Pharming Group de afgelopen drie jaar meer vrije kasstroom gegenereerd dan EBIT. Dat soort sterke geldconversie maakt ons net zo opgewonden als het publiek wanneer de beat daalt tijdens een Daft Punk-concert.
Opsommen
Hoewel het altijd verstandig is om naar de totale verplichtingen van een bedrijf te kijken, is het zeer geruststellend dat Pharming Group € 29,6 miljoen aan netto contanten heeft. De kers op de taart was dat 101% van die EBIT werd omgezet in vrije kasstroom, wat € 52 miljoen opbracht. We denken dus niet dat het gebruik van schulden door Pharming Group riskant is. Bij het analyseren van de schuldniveaus is de balans de voor de hand liggende plaats om te beginnen. Maar niet alle beleggingsrisico's liggen binnen de balans - verre van dat. Daartoe moet u zich bewust zijn van de 2 waarschuwingssignalen die we bij Pharming Group hebben gezien .