Flow Traders « Terug naar discussie overzicht

quote:

Topperke schreef op 20 maart 2020 07:19:

[...]

Anyway met een gemiddelde afwijking van 'slechts' 9% 't.o.v. de echte NTI, denk ik wel dat het goed zit.

quote:

chillehunt schreef op 20 maart 2020 08:04:

[...]

Zeer leuk en goed opgezet artikel, lof voor het schrijven en het vele werk!

Probleem van bovenstaande uitspraak en een formule ontwikkelen o.b.v. het verleden is natuurlijk dat je per definitie aan een stuk doelredenatie doet waardoor je formule altijd overeenkomt met de resultaten uit het verleden. Pas vanaf het punt dat je dit hebt ontwikkelt en ook blijkt te werken voor toekomstige kwartalen (let wel, zonder eraan te hoeven sleutelen) dan geeft het een goede voorspellende waarde.

Neemt niet weg dat de uitgangspunten erg plausibel zijn en ik zelf ook zeker geloof in een EPS tussen de 1,50 en 2,20 voor Q.1. Ook een EPS voor heel 2020 van 4 á 5 lijkt mogelijk te moeten zijn, ik denk dat de volatiliteit echt niet ineens weg is. Ook als Corona minder wordt en de beurs wellicht hard stijgt zal het gezien de snelle 30-40% daling met een grote zigzag omhoog gaan en niet een kalm stijgende lijn.

quote:

Gesina49 schreef op 20 maart 2020 07:52:

Dank voor artikel, zeer lezenswaardig.

quote:

Topperke schreef op 20 maart 2020 07:19:

[...]
Thanks voor de complimenten!
Raad iedereen aan om toch eens te lezen, want geloof wel dat het jullie inzicht in FT kan verbeteren.

Alhoewel dat ik ook geloof dat het model zijn beperkingen heeft, denk ik wel dat het niet veel beter dan dat kan, aangezien FT altijd wel enkele uitzonderlijke trades zal kunnen maken. Die zijn onmogelijk te voorspellen.
Vooral tijdens zo'n gigantisch volatiele periode, wat mij doet geloven dat FT dit kwartaal meer dan mijn schatting zal verdienen.
Anyway met een gemiddelde afwijking van 'slechts' 9% 't.o.v. de echte NTI, denk ik wel dat het goed zit.

Ik hoor enkele beleggers denken:' de koers van FT wilt maar niet omhoog, kan het zijn dat ze toch niet veel verdienen in deze marktomstandigheden? '
Deze analyse geeft hier meer duidelijkheid over. Ik geloof wel in >€2 EPS als de komende week ook nog volatiel wordt. Ft verdient massa's geld nu en alhoewel dat ik het individuele aandeel niet 100% smaak, is het een geweldige diversificatie van je portefeuille.
Bij mij zit 10% bij Gilead en 10% bij FT 'veilig' als hedge.
Will keep you guys updated als het kwartaal is afgelopen!

quote:

Gunther schreef op 20 maart 2020 08:22:

[...]
Vraag mij wel af of de volatiliteit het hele jaar doorzet. Het punt met de koers van Flow is dat men weet dat na een volatiele periode ook de rust terugkeert en ze dan veel minder verdienen. Dus dan zit je er in voor een korte termijn koersstijging want lange termijn zie ik de koers lager staan. Ook de reden m.i. dat partijen nu al short zitten.

quote:

Topperke schreef op 20 maart 2020 08:35:

[...]
Niet akkoord, aangezien bij een matige volatiliteit de koers vroeger op +€40 stond. FT heeft inderdaad een iets consistentere volatiliteit over een heel jaar nodig, om terug interesse op te wekken bij beleggers. Dat hebben wij niet in de hand, maar de kans lijkt groot.
Bij een terugval in VIX naar 20-25, maar als die daar kan blijven, voorzie ik een fors hogere koers. Let's see!

quote:

Topperke schreef op 20 maart 2020 08:13:

[...]
Daar heb je volkomen gelijk in.
Ik heb bewust voor 'maar' 5 variabelen gekomen, omdat ervaring me leert dat je bij een te groot aantal variabelen te snel aan overfitting zal doen.
Bij overfitting ga je inderdaad een specifiek aantal variabelen gebruiken die de vorige kwartalen verklaren, maar dit kan bij sommige van die variabelen ook toeval zijn. Bij een klein aantal heb je veel meer kans dat het de toekomst zal kunnen voorspellen, wat ook de reden is waarom ik op R²-adjusted focuste.

De basis van mijn positie is nog altijd dat ik geloof dat beleggers in slaap zijn gewiegt door de abnormaal lage volatiliteit de voorbije 4 jaar (excl. Q4 2018). Ze denken dat een 'normale' EPS €1 is per jaar, terwijl deze rond de €2 zal liggen.

quote:

Kaspersky schreef op 20 maart 2020 10:00:

Iemand ervaring met shorten via degiro in flowtraders?

quote:

Kaspersky schreef op 20 maart 2020 10:07:

Ik overweeg nu voor het eerst in mijn leven om te gaan shorten en ik heb mijn peilen gericht op flow traders: als de markt hersteld daalt flow traders vaak en de laatste dagen is flow traders behoorlijk gestegen.

Mogelijk maandag nog een uptick: als dat gebeurd dan ga ik short.

quote:

En_Hausse schreef op 20 maart 2020 10:20:

Ik verwacht dat de markt bezig is met een dead cat bounce. Corona is nog niet op het hoogtepunt en met name in de US zal de situatie nog wel schrijnender worden. Jongeren gaan ook nog eens massaal spring break vieren daar nu..

Iedereen is bang om nu de boot te missen, maar de boot gaat eerst nog de verkeerde kant op. Desalniettemin heb ik de afgelopen weken wel o.a. wat Shell, Eurostoxx, Danone en Basic Fit opgepikt (30% v/d portefuille, 30% Flow, Rest cash). Na de volgende daling koop ik met de overige % in en en laat ik Flow voor 15% staan.