Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

De amateur schreef op 30 januari 2019 20:28:

[...]

De vacaturelijst van Pharming is zeer beperkt en daarbij heeft Pharming aangegeven dat het niet heel lastig is goed personeel te vinden.

Grotere cashflow van de concurrentie zegt niets want op PE/CIN en met mindere mate Pompe is er weinig sprake van concurrentie. Of de inkomsten de onderzoeken zullen dekken is wel een vraag maar met een stijgende omzet zal het aantrekken van additioneel kapitaal indien nodig geen groot probleem zijn.

Ligt aan de persoon met talent. De een wil gelijk bij een groot bedrijf de ander vindt het leuk zich te bewijzen bij de underdog. Voorlopig hoeft Pharming geen sales lui aan te trekken dat komt pas bij additionele indicaties(Waarvoor je niet een hele organisatie hoeft te rekruteren meer)

Daarbij als schaalvergroting nodig is betekent het dat andere indicaties geslaagd zijn. Dan zit je als aandeelhouder sowieso goed.

quote:

De amateur schreef op 30 januari 2019 20:31:

[...]

Als je als zwaar verliesgevend bedrijf een financiering van 100miljoen kan aangaan tegen 12% rente dan zal je meer en goedkoper kunnen lenen met de huidige stand van zaken. Dat is geen rocketscience hoor.

quote:

Eric de Rus schreef op 30 januari 2019 20:49:

[...]

Elk gespecialiseerd bedrijf ondervind in de huidige arbeidsmarkt grote moeite om gekwalificeerd personeel te vinden. Ik vind het dan ook moeilijk om te geloven dat Pharming makkelijk aan personeel komt.

Ik blijf er bij dat kapitaal voor investeringen een moeilijk punt is voor Pharming. PE/CIN/Pompe is wellicht weinig concurrentie, maar het product is er nog niet. Daar is onderzoek voor nodig en dat kost handenvol geld met een onzekere uitkomst. Dat kapitaal zal moeten komen uit de cashflow van Ruconest waar de concurrentie wel op de drempel staat of uit externe investeerders. Staan externe investeerders te trappelen om geld te pompen in een onzekere uitkomst. Zo ja, tegen welke prijs (rente).

Het woord emissie heb ik toch behendig vermeden :)))

quote:

Eric de Rus schreef op 30 januari 2019 20:49:

[...]

Elk gespecialiseerd bedrijf ondervind in de huidige arbeidsmarkt grote moeite om gekwalificeerd personeel te vinden. Ik vind het dan ook moeilijk om te geloven dat Pharming makkelijk aan personeel komt.

Ik blijf er bij dat kapitaal voor investeringen een moeilijk punt is voor Pharming. PE/CIN/Pompe is wellicht weinig concurrentie, maar het product is er nog niet. Daar is onderzoek voor nodig en dat kost handenvol geld met een onzekere uitkomst. Dat kapitaal zal moeten komen uit de cashflow van Ruconest waar de concurrentie wel op de drempel staat of uit externe investeerders. Staan externe investeerders te trappelen om geld te pompen in een onzekere uitkomst. Zo ja, tegen welke prijs (rente).

Het woord emissie heb ik toch behendig vermeden :)))

quote:

RobertD schreef op 30 januari 2019 20:45:

[...]
Thx Eric

Voor de Ruconest indicaties in de pijplijn (CIN en PE) denk ik dat het wel meevalt. Deze starten in fase 2 en zijn relatief goedkoop te ontwikkelen. Productie proces etc. is er al. Men heeft hier al geruime tijd ervaring mee. Opschalen zou geen probleem moeten zijn. Het verkoopteam kan er volgens de Vries nog 1 of 2 producten bij hebben. Hier lijkt dus ook ruimte te zijn.
Een koeien Ruconest lijn opzetten zal zeker impact hebben, zal nog wel een klus zijn. Men gaat dit uiteraard alleen doen als een van de nieuwe Ruconest indicaties grote kans van slagen heeft. Misschien al na een heel sterk fase 2 resultaat?

Pompe is een ander verhaal. Nieuw medicijn. Dat moet zich nog helemaal bewijzen. Alle fases doorlopen, etc. Gaat veel kosten. Vandaar ook dat de Vries heeft aangegeven om na succesvolle tussentijdse studie resultaten eventueel eens te “praten” met bijvoorbeeld Sanofi. De huidige grote speler op Pompe gebied. De eventuele inkomsten kunnen volgens de Vries in de Ruconest franchise gestoken worden.

quote:

De amateur schreef op 30 januari 2019 20:28:

[...]

De vacaturelijst van Pharming is zeer beperkt en daarbij heeft Pharming aangegeven dat het niet heel lastig is goed personeel te vinden.

Grotere cashflow van de concurrentie zegt niets want op PE/CIN en met mindere mate Pompe is er weinig sprake van concurrentie. Of de inkomsten de onderzoeken zullen dekken is wel een vraag maar met een stijgende omzet zal het aantrekken van additioneel kapitaal indien nodig geen groot probleem zijn.

Ligt aan de persoon met talent. De een wil gelijk bij een groot bedrijf de ander vindt het leuk zich te bewijzen bij de underdog. Voorlopig hoeft Pharming geen sales lui aan te trekken dat komt pas bij additionele indicaties(Waarvoor je niet een hele organisatie hoeft te rekruteren meer)

Daarbij als schaalvergroting nodig is betekent het dat andere indicaties geslaagd zijn. Dan zit je als aandeelhouder sowieso goed.

quote:

marcello106 schreef op 30 januari 2019 20:21:

[...]

Nope, zelfde omzet geeft een fors hogere winst.

In Q3 zat een extra (eenmalige) voorziening voor mijlpaalbetalingen van € 5,8 miljoen als gevolg van de sterk toegenomen omzet. Logischerwijs zal er in Q4 bij gelijkblijvende omzet geen extra voorziening getroffen hoeven te worden. Overige kosten gaan wel iets stijgen, maar niet in die mate.

Het is deze voorziening die blijkbaar voorkomt dat de zeer sterke Q3 cijfers op,waarde worden geschat. Alleen deze voorziening scheelt immers al bijna een cent per aandeel winst...........per kwartaal!.....

quote:

Eric de Rus schreef op 30 januari 2019 20:54:

[...]

Behalve dan dat we inmiddels wat jaren verder zijn en er zoiets als voortschrijdend inzicht bestaat. Ook geen rocketscience hoor :)))

quote:

De amateur schreef op 30 januari 2019 21:04:

[...]

Rente dit jaar zal weinig stijgen naar alle verwachtingen. Met het feit dat Pharming nu geld verdient is het logisch dat je nu leningen tegen een lagere rente kan aangaan en voor een hoger bedrag dan de huidige lening.

quote:

De amateur schreef op 30 januari 2019 21:04:

[...]

Rente dit jaar zal weinig stijgen naar alle verwachtingen. Met het feit dat Pharming nu geld verdient is het logisch dat je nu leningen tegen een lagere rente kan aangaan en voor een hoger bedrag dan de huidige lening.

quote:

Eric de Rus schreef op 30 januari 2019 21:13:

[...]

Zo logisch vind ik dat niet amateur. Zoals ik al zei, het is geen hypotheek op een woonhuis.'Dan is het simpel. Hypotheek afgelost, destijds verstrekt tegen woningwaarde 150.000 en rente 7%. Nu woningwaarde 300.000 en rente 2%. Dan ligt herfinanciering tegen lagere rente voor de hand.

Bij Pharming ligt dat m.i. ingewikkelder, dat bedoelde ik met voortschrijdend inzicht. De markt is veranderd. De rente ligt lager maar wie zegt dat de huidige financier bereid is om te herfinancieren tegen gunstiger condities? Zo niet dan moet je op zoek naar een andere financier. Is die bereid om risico te lopen tegen een lagere vergoeding? Vragen, vragen.

quote:

De amateur schreef op 30 januari 2019 21:28:

[...]

Klopt dat het bij Pharming ingewikkelder is daarom moet je ook de risico van het lenen toen met nu meenemen. Ik zie in ieder geval geen probleem met een eventuele herfinanciering.

quote:

Eric de Rus schreef op 30 januari 2019 21:13:

[...]

Zo logisch vind ik dat niet amateur. Zoals ik al zei, het is geen hypotheek op een woonhuis.'Dan is het simpel. Hypotheek afgelost, destijds verstrekt tegen woningwaarde 150.000 en rente 7%. Nu woningwaarde 300.000 en rente 2%. Dan ligt herfinanciering tegen lagere rente voor de hand.

Bij Pharming ligt dat m.i. ingewikkelder, dat bedoelde ik met voortschrijdend inzicht. De markt is veranderd. De rente ligt lager maar wie zegt dat de huidige financier bereid is om te herfinancieren tegen gunstiger condities? Zo niet dan moet je op zoek naar een andere financier. Is die bereid om risico te lopen tegen een lagere vergoeding? Vragen, vragen.

quote:

Eric de Rus schreef op 30 januari 2019 21:43:

Toch gek amateur en RobertD.

Jullie zien geen enkel probleem voor herfinanciering. Laat Sijmen echter het woord "emissie" vallen in een zaaltje met particuliere investeerders in Leiden en de tent staat op zijn kop.

Dat begrijp ik dan niet.

quote:

Eric de Rus schreef op 30 januari 2019 21:43:

Toch gek amateur en RobertD.

Jullie zien geen enkel probleem voor herfinanciering. Laat Sijmen echter het woord "emissie" vallen in een zaaltje met particuliere investeerders in Leiden en de tent staat op zijn kop.

Dat begrijp ik dan niet.

quote:

Eric de Rus schreef op 30 januari 2019 21:43:

Toch gek amateur en RobertD.

Jullie zien geen enkel probleem voor herfinanciering. Laat Sijmen echter het woord "emissie" vallen in een zaaltje met particuliere investeerders in Leiden en de tent staat op zijn kop.

Dat begrijp ik dan niet.

quote:

anaes schreef op 30 januari 2019 20:55:

[...]
Indien er sprake is van blockbusters, ja dan denk ik dat die investeerders inderdaad staan te trappelen.

quote:

voda schreef op 30 januari 2019 21:48:

[...]
Nu zit je 2 zaken met elkaar te vergelijk die totaal, maar dan ook totaal niets met elkaar te maken hebben. Zoiets als een appel met een peer vergelijken.