Na de piek in de Chinese spotprijzen van eind december 2020 tot eind januari verwacht onderzoeksbureau Fitch Solutions Country Risk and Industry Research dat de brede lithiumprijzen snel zullen normaliseren.
De Chinese spotprijzen voor lithiumcarbonaat en lithiumhydroxide van batterijkwaliteit zijn sinds eind vorig jaar getuige van een stijging als gevolg van een krappere aanvoer. De rally werd in januari geïntensiveerd doordat Chinese lithiumproducenten, zoals Jiangxi Ganfeng, een beperkt aanbod voorspelden tijdens de eerste twee maanden van het jaar als gevolg van de toegenomen vraag stroomafwaarts in de aanloop naar het Chinese maannieuwjaar.
Ondanks een stijging van tussen de 50% en 80% (op basis van lithiumhydroxide of lithiumcarbonaat) tussen eind december 2020 en eind januari, blijven de lithiumprijzen aanzienlijk lager dan de pieken in 2016 en 2017 voordat ze in 2018 crashten, wat bevestigt naar de resterende aanvoer, zegt Fitch Solutions .
Zo zijn de prijzen van hoogwaardig lithiumcarbonaat in oktober 2018 nog steeds ongeveer 1,5% hoger dan dezelfde spotprijs tijdens de huidige rally.
ADVERTENTIE
De lithiumprijzen zijn ondertussen gepositioneerd om op middellange termijn te profiteren van de versnelde opkomst van elektrische voertuigen (EV's), wat de optimistische vooruitzichten van het bureau voor een aanhoudend prijsherstel ondersteunt.
Lithium is een belangrijke grondstof (CRM) noodzakelijk zijn voor de overgang naar een groene economie toepasselijke gebruik in lithiumionbatterijen die gewoonlijk worden gebruikt in EV productie , evenals elektrische inrichtingen of naast solar panels om overtollige opslaan van zonne -energie .
In tegenstelling tot eerdere opwinding over overdreven verwachtingen van een steile en aanhoudende vraag naar lithium vanaf 2016, heeft de wereldeconomie het afgelopen jaar belangrijke beleidsstappen en milieuverbintenissen genomen die de toon zullen zetten voor een betrouwbare groei van de vraag.
"Ons autoteam voorspelt momenteel dat de wereldwijde EV-vloot gemiddeld 23,6% zal groeien op jaarbasis tussen 2021 en 2030, en 83,6 miljoen EV's op de wegen wereldwijd zal bereiken tegen 2030, vergeleken met 10,3 miljoen in 2020," merkt Fitch Solutions op , eraan toevoegend dat Als gevolg hiervan verwacht zij dat het wereldwijde aanbod van lithium de komende jaren zal afnemen, aangezien de vraag constant stijgt, wat een opwaartse druk op de prijzen zal uitoefenen.
In deze context zegt Fitch Solutions dat aanzienlijke investeringen in lithiumontwikkelingen nodig zijn om een ??aanbodstekort binnen het decennium te voorkomen.
Volgens persbureau Barrons heeft het ongeveer 60.000 ton lithiumcarbonaat-equivalent (LCE) nodig om een ??miljoen elektrische voertuigen te produceren, waarbij de US Geological Survey rapporteert over de wereldwijde jaarlijkse lithiumproductie van ongeveer 410.000 ton LCE in 2019.
Ervan uitgaande dat er geen groei in de absolute lithiumproductie en de jaarlijkse EV-verkoopprognoses van het Fitch Solutions- autoteam is, verwacht het bureau dat de levering van lithium in de komende vijf jaar problemen zal krijgen om de vraag naar de autosector alleen te beheren , met een waarschijnlijk tekort tegen 2027 wanneer de wereldwijde EV de verkoop zal naar verwachting 10,9 miljoen bedragen.
Terwijl het autoteam momenteel voorspelt dat de EV-verkoop in 2030 14 miljoen stuks zal bedragen, verklaarde Tesla-CEO Elon Musk in september 2020 dat hij verwacht dat de EV-verkoop in de hele industrie tegen 2030 30 miljoen stuks zal bedragen.
Met ongeveer 60.000 ton LCE die nodig is om een ??miljoen EV-eenheden te produceren, zegt Fitch Solutions dat het doel van Musk vereist dat de lithiumvoorraad 1,8 miljoen ton LCE bereikt, ongeveer 439% groter dan de wereldwijde productie in 2019.
Mocht de vraag van de industrie zo hoog stijgen, merkt Fitch Solutions op dat het zou verwachten dat de wereldwijde lithiumvoorziening "waarschijnlijk niet in staat zal zijn om een ??dergelijke groei op te vangen bij de huidige projectontwikkelingssnelheden ".
Dit brengt aanzienlijke opwaartse risico's met zich mee voor de lithiumprijzen in de tweede helft van het decennium, betreurt het bureau, hoewel het opmerkt dat de zorgen over het aanbod "niet nieuw zijn" en zeggen dat landen initiatieven hebben genomen om hun toeleveringsketens te versterken.
Financiële steun en investeringsstimulansen zullen van cruciaal belang blijven voor stroomopwaartse producenten om lopende lithiumprojecten vooruit te helpen die vertraging hebben opgelopen als gevolg van een getemperd beleggerssentiment na de sterke prijsdaling vanaf 2018.
Onlangs, op 26 januari, de Europese Unie (EU) goedgekeurd $ 3,5 miljard aan subsidies voor de 12 lidstaten als onderdeel van de Europese Battery Innovation project verspreid over de hele batterij productieketen, met inbegrip van de winning.
“We verwachten dat door de overheid geleide initiatieven de lithiumvoorziening zullen helpen versterken, waardoor sommige zorgen over de voorziening zullen worden weggenomen. Bovendien verwachten we lithiumhydroxide inhalen lithiumcarbonaat gebruik op langere termijn, profiteert van verhoogd aanbod van hardrock mijnbouw projecten .”
Lithiumcarbonaat zal op korte termijn vaker worden gebruikt bij de ontwikkeling van batterijen, zegt het bureau, en merkt op dat de vraag blijkt uit de Chinese spotprijzen voor lithiumcarbonaat die lithiumhydroxide overtreffen tijdens de recente prijsstijging voor het eerst sinds april 2018.
Lithiumhydroxide zal de komende jaren echter waarschijnlijk een sterkere groei doormaken, geholpen door een toename van de ontwikkeling van hard-rock lithium in Europa en Australië en vooruitgang in batterijtechnologieën die lithiumhydroxidekathodes begunstigen.
Lithiumrijk spodumeen dat uit hardsteenmijnen wordt geëxtraheerd, kan aanvankelijk worden verwerkt tot lithiumhydroxide, terwijl lithium-pekels die in Latijns-Amerika gebruikelijk zijn, eerst moeten worden verwerkt tot lithiumcarbonaat voordat ze tegen een meerprijs worden omgezet in lithiumhydroxide.
Bovendien zegt Fitch Solutions dat een toename van de levering van lithiumhydroxide ook zal helpen het prijsverschil tussen de twee vormen van lithium van batterijkwaliteit te verkleinen. Een toenemende wens om de prestaties van lithiumijzerfosfaatkathodemateriaal te verbeteren, zal ook een verhoogde productie van lithiumhydroxide ondersteunen, aangezien autofabrikanten proberen de prijzen van batterijpakketten te verlagen tot onder $ 100 / kW.
“We benadrukken een verhoogde focus op duurzaamheid in de hele waardeketen als een mogelijke bedreiging voor de vraag naar lithiumcarbonaat en dus voor de prijzen langs de lijn.
“Als grote economieën uit te breiden het bereik van duurzaamheidscriteria stroomopwaarts, water -intensieve, koolstofuitstoot lithium pekel operaties kon gunst aan groenere lithiumhydroxide praktijken zoals koolstof-neutrale directe lithiumwinning verliezen wordt ontwikkeld in Duitsland,” het agentschap zegt.
Het voegt eraan toe dat de EU ook probeert een koolstofbelasting aan de grens in te voeren om 'koolstoflekkage' te voorkomen, wat waarschijnlijk de toekomstige kosten van de invoer van lithiumcarbonaat uit Latijns-Amerika zou verhogen