Ontex « Terug naar discussie overzicht

quote:

stockholder schreef op 7 november 2022 19:00:

[...]

. Ieder die beetje verstand van economie heeft weet dat dit pure speculatie of domheid is geweest.
In ieder geval incompetente beslissing.
Voor wat betreft het nieuwe management: ik heb er vertrouwen in.
(hoop dat het niet wordt beschaamd)

quote:

Hopper58 schreef op 8 november 2022 07:28:

Achteraf is dat allemaal makkelijk redeneren. Ik heb zelf 12 jaar voor een chemisch bedrijf gewerkt en ook daar was in de contracten geen index verwerkt en werden we beïnvloed door de olieprijs. We waren het in Europa niet meer gewoon dat er inflatie boven de 2 procent was. Nu was er plots een veel hogere inflatie en voor luierproducten is de energiebehoefte bovendien bijzonder hoog.

quote:

keffertje schreef op 8 november 2022 07:51:

[...]

Nu kan er overigens een geheel ander beeld ontstaan want als men op termijn die kosten wel kan doorberekenen, de resterende EM-activiteiten verkoopt en daarmee de schuld (en de rentelasten!) fors verlaagt en de commerciële meewind blijft bestaan, dan kan er zomaar een bedrijf ontstaan met een structurele winst per aandeel van € 1,50 - € 2,50.

Het probleem voor 'ons' is dat we alleen van de buitenkant kunnen kijken en dus niet goed weten wat er echt speelt. Dat geldt met name voor de onderhandelingen over de verkoop van de em-activiteiten en de gesprekken met AIP. Ben benieuwd of - naast hopelijk goede cijfers - men daar a.s. donderdag toch nog iets over gaat melden, want het is moeilijk voor te stellen dat er na al die maanden nog altijd geen beslissingen zijn genomen (welke dan ook).

quote:

keffertje schreef op 8 november 2022 07:51:

[...]

Zoals ik al eerder schreef wordt er nu gekoketteerd met een structurele kostenbesparing van 160 miljoen in twee jaar (2 euro per aandeel!), maar voor mij betekent dit het omgekeerde namelijk dat men jarenlang heeft zitten slapen en er van kostenbeheersing (cruciaal voor een producent van commodity's in het private label segment) nooit sprake is geweest.

quote:

Hopper58 schreef op 8 november 2022 08:35:

[...]

Als je goed geluisterd hebt naar de laatste conf. call dan heb je begrepen dat de Ebitda van de overige em-activiteiten zeer laag was (misschien wel negatief). Als je dan een goede prijs wil moet dat eerst rechtgezet worden. Dit soort processen is niet op enkele maanden te regelen. Het is dus beter niet teveel verwachtingen te creëren.

quote:

MilesDavis schreef op 8 november 2022 09:45:

[...]

De marge van non core was 4% laatste Q..gestegen van 2 als ik me goed herinner.

quote:

Hopper58 schreef op 8 november 2022 08:35:

[...]

Als je goed geluisterd hebt naar de laatste conf. call dan heb je begrepen dat de Ebitda van de overige em-activiteiten zeer laag was (misschien wel negatief). Als je dan een goede prijs wil moet dat eerst rechtgezet worden. Dit soort processen is niet op enkele maanden te regelen. Het is dus beter niet teveel verwachtingen te creëren.

quote:

Hopper58 schreef op 8 november 2022 08:35:

[...]

Als je goed geluisterd hebt naar de laatste conf. call dan heb je begrepen dat de Ebitda van de overige em-activiteiten zeer laag was (misschien wel negatief). Als je dan een goede prijs wil moet dat eerst rechtgezet worden. Dit soort processen is niet op enkele maanden te regelen. Het is dus beter niet teveel verwachtingen te creëren.

quote:

Joshua3 schreef op 8 november 2022 15:36:

Verwacht zeker 6,50 vandaag en misschien wel > 7 euri p/a

quote:

Kaviaar schreef op 8 november 2022 15:55:

€ 6,20. Gaat de goede kant op.

quote:

Hopper58 schreef op 8 november 2022 09:51:

[...]

Ja maar dat was met die Mexicaanse fabriek die verkocht wordt er nog bij. De prijs daarvoor was 10 de Ebitda. Verschillende analisten merkten toen op dat dat dan de volledige Ebitda van de em-business was. Antwoord CFO: kun je zo niet vergelijken door verschuivingen in de tijd.

quote:

keffertje schreef op 8 november 2022 18:37:

[...]

Ja, dat antwoord van de CFO was de zoveelste onduidelijkheid in de communicatie tijdens de conference call, waarbij als ik het goed begrepen heb de Mexicaanse activiteiten werden verkocht op basis van 10x de ebitda van de afgelopen 12 maanden (juli 2021 - juli 2022) en de impliciet resterende gecommuniceerde ebitda van de overige em-activiteiten was gebaseerd op het kalenderjaar 2022.