Digit schreef op 25 april 2017 15:06:
Dat inkoopprogramma werkt prima en het aandeel wordt alleen maar aantrekkelijker. Ik beredeneer als volgt:
Voor de fusie werd ahold gewaardeerd op ca 17 mld en delhaize op ca 11 mld. Samen goed voor 28 mld.
Nu worden beide samen gewaardeerd op ca. 23 mld. Is het bedrijf 5 mld (oftewel 18% minder waard geworden?)
Voor een vergelijkbare waardering zou de koers nu 22,31 moeten noteren (destijds was de koers 21,7) en op het einde van het jaar op 22,90.....groei/synergie e.d. buiten beschouwing gelaten. Om het op de huidig waarde te houden zou het aandeel einde van het jaar (na afronding van het inkoopprogramma) 18,8 moeten noteren. Tenzij alle Ahold winkels van deze aardbol verdwijnen is voor mij het risico zo goed als 0.
Dus... is Ahold na de fusie 18% minder waard geworden (of nog meer?) óf is dit een gigantische hamsteractie mede mogelijk gemaakt door .....
Ik dank het inkoopprogramma en zie graag de 24 einde van het jaar op de borden. Van mij mogen we nog een keer de 18 opzoeken, maar ik vind het alles behalve een realistische waardering voor het aandeel.
Bij een koers van 24 op het einde van het jaar heeft het een beurswaarde van ca. 29 mld. (1 mld meer dan op het moment van de fusie) Lijkt me toch het minst haalbare.
Dus met Anton en 'een' hoopmazzel ;-) doe ik ook nog een kleine positieve bijdrage in Ahold
Fijne dag allemaal!