Hieronder nog het uitgebreide bericht van ING van gisteren, Naast het neerwaartse bijstelling van het koersdoel naar 15,50 in 2016 is ook nog eens 2017 en 2018 door ING neerwaarts bijgesteld!
Hoewel PM zich wel kan vinden in de richting van de bijstelling( fors neerwaarts) voor zowel 2016, 2017 als 2018) is PM het niet eens met het door ING afgegeven koersdoel. van 15,50. Dat vindt hij namelijk nog veel te hoog. PM gaat persoonlijk uit van een koers van maximaal 13 euro einde jaar voor Fugro. (range 10-13 euro)
Hieronder het bericht van ING van gisteren, 30 mei.
Beursblik: ING verlaagt koersdoel Fugro
Maandag 30 mei 2016 13:39Analist verlaagt taxaties vanwege aanhoudende malaise in olie-industrie.
ING heeft het koersdoel voor Fugro verlaagd van 16,50 naar 15,50 euro.
Analist Quirijn Mulder heeft in verband met het missen en uitblijven van nieuwe orders en de aanhoudend zwakke winstgevendheid in de oliesector zijn taxaties voor de winst per aandeel in 2016 verlaagd van 0,02 euro positief naar 0,52 euro negatief.
Hij merkte daarbij op de kasstroom positief blijft dankzij depreciaties en genomen maatregelen in het bedrijf.
De analist handhaafde het Houden advies in afwachting van de uitspraak op 31 mei van de rechtbank in het geschil tussen Fugro en grootaandeelhouder Boskalis inzake de door Fugro genomen beschermingsmaatregelen tegen een overname.
ING verwacht dat Fugro nu de operaties van Seabed gaat afslanken en dat door concurrentie "massieve" margedruk zal ontstaan.
De analist heeft ook de taxaties voor 2017 en 2018 neerwaarts bijgesteld. Niettemin voorziet hij voor de periode 2016-2018 een netto positieve kasstroom in de bandbreedte van 67 miljoen tot 98 miljoen euro, maar ook een toename van de nettoschuld/EBITDA-ratio met 0,5 tot 2,4, wat nog altijd ruim onder het convenant van 3 keer ligt.
Op een nagenoeg vlak Damrak noteerde het aandeel Fugro maandagmorgen 1,3 procent lager op 16,56 euro.