GeoJunxion « Terug naar discussie overzicht

quote:

lapins schreef op 20 januari 2016 17:54:

[...]vandaag weer bijna hetzelfde hè

quote:

lapins schreef op 21 januari 2016 08:23:

Wat is er morgen dan ?

quote:

Onderbouwer schreef op 21 januari 2016 08:24:

[...]

Vrijdag :)

quote:

lapins schreef op 21 januari 2016 08:56:

[...]gel.l van jou kant dus!

quote:

Diegy schreef op 21 januari 2016 09:16:

De koers van And en Tomtom staan bijna gelijk. Ligt het dan niet veel meer voor de hand dat Tomtom word overgenomen? Lijkt me dat die er veel beter voorstaan met al die contracten die ze de laatste tijd hebben binnengehaald en tomtom is schuldenvrij.

quote:

Diegy schreef op 21 januari 2016 09:16:

De koers van And en Tomtom staan bijna gelijk. Ligt het dan niet veel meer voor de hand dat Tomtom word overgenomen? Lijkt me dat die er veel beter voorstaan met al die contracten die ze de laatste tijd hebben binnengehaald en tomtom is schuldenvrij.

quote:

Onderbouwer schreef op 21 januari 2016 09:18:

[...]

Tturlijk staat tom2 er beter voor in de markt maar daar betaal je dan ook 1000x zoveel voor.

Overigens zijn tom2 en AND niet helemaal te vergelijke qua markt.

quote:

Diegy schreef op 21 januari 2016 09:16:

De koers van And en Tomtom staan bijna gelijk. Ligt het dan niet veel meer voor de hand dat Tomtom word overgenomen? Lijkt me dat die er veel beter voorstaan met al die contracten die ze de laatste tijd hebben binnengehaald en tomtom is schuldenvrij.

quote:

Hesjedal schreef op 21 januari 2016 11:11:

Hallo,
Ik ben nieuw op het forum, sinds enkele maanden begonnen met beleggen (klein bedrag om te oefenen), ja ik had beter iets later kunnen beginnen (les geleerd voor zover dat mogelijk is). Nu is mijn oog gevallen op AND. Nu heb ik eens een korte analyse proberen te maken over het bedrijf.
Wat mij opvalt:
Geen rente risico (kent geen rentedragende leningen en daarom is het renterisico beperkt tot fluctuaties in de rentes op deposito’s en andere banktegoeden(Bron JV AND))
activering ontwikkelingskosten (gaat dit in de toekomst door positieve ontwikkeling in 2014 bv 27% vd omzet))
WBSO subsidie 2014 was 415.000 leidraad voor vervolg genomen.
Net als in 2014 zal AND in 2015 opnieuw investeren in onderzoek en ontwikkeling.
Zie excel sheet voor mijn toekomst analyse van het bedrijf.

Wat ik lastig te beoordelen vind zijn de geactiveerde ontwikkelingskosten van het bedrijf.. Afschrijving hiervan dient volgens accountantsregels in 5 jaar te gebeuren. Maar in hoeverre kan het bedrijf zijn omzet aan de hand van deze ontwikkelingskosten en dus nieuwe kaarten blijven verhogen. ik ga voor 2015 in ieder geval uit van een omzet van minimaal 5.5 en een winst van 3.3 miljoen. Ik denk echter dat de schatting voor 2015 misschien iets aan de hoge kant is en dan voor 2016 (lanceren nieuwe kaart) misschien iets omhoog mag.

Ik ben benieuwd naar jullie onderbouwde meningen, we zijn tenslotte hier om iets te leren van elkaar.

En ik zal proberen een dezer dagen een Discounted cash flow te maken voor AMD..

quote:

Onderbouwer schreef op 21 januari 2016 11:45:

[...]

Altijd leuk nieuwe beleggers. Goed dat je je verdiept in aandelen voordat je ze koopt.

Er kunnen veel berekeningen op AND losgelaten worden echter vind ik het bij dit bedrijf niet heel relevant.

Bij AND is het namelijk zo dat ze vol in ontwikkeling zijn. Ik verwacht voor 2015 1 euro winst per aandeel. En in 2016 een lichte groei als er verder geen nieuwe klanten bij komen.

Het na- maar ook voordeel van AND is het aantal uitstaande aandelen. 1 nieuwe klant en de winst per aandeel knalt omhoog, daar in tegen bij 1 klant die opzegt schiet het omlaag.

Ik put mijn vertrouwen uit de nieuwe snelle amerikaanse klant die vrij snel na het afronden van de mappen klant werd. Het product deugd dus.

Verder zijn de mappen canada bijna klaar en heeft AND bijna werelddekking.

Er zijn momenteel overname gesprekken aan de gang. En aangezien het een schaars product is en AND een gezond bedrijf is zal de overnamepremie fors zijn. Voor de grote bedrijven is de totale som alsnog zakgeld zijn.

Zo zijn er nog talloze dingen waarom ik denk dat je AND moet hebben. Zelf ben ik er begin oktober voor 66% ingestapt en sins 2 maanden voor de volle 100%. Zoveel vertrouwen heb ik er in.

quote:

Hesjedal schreef op 21 januari 2016 12:06:

[...]

Je hebt gelijk dat het bedrijf vol op in ontwikkeling is, echter denk ik dat de een euro voor iets te optimistisch is,
AND International Publishers NV realized a considerable increase in revenue and profit for the first nine months of 2015. Based on realized results AND expects to realize strong revenue growth and a comparable profit in 2015 compared to 2014.
Echter werd in dit bericht ook aangegeven dat het bedrijf de kaart voor canada niet af is waardoor de kosten langer zullen doorlopen.
Wanneer AND nu 1 euro winst per aandeel maakt in 2015 en in 2014 0,64. vind ik dat toch een substantiële stijging. De 1 euro winst per aandeel lijkt me iets te optimistisch (maar ik hoop het met je!)

Echter denk ik dat je wel gelijk hebt in het feit dat wanneer AND werelddekking krijgt het aantal klanten weleens drastisch kan toenemen, en ook van bestaande klanten direct een cash flow kan ontvangen. Dus in 2016 moet de 1 euro zeker gehaald kunnen worden bij nader inzien.

aan de overname wil ik graag even voorbijgaan, ik vind het te gevaarlijk om een bedrijf te kopen vanwege een mogelijke overname (mocht de overname doorgaan is dat natuurlijk wel een mooie plus), maar ik ben van mening dat AND ook op eigen kracht hoger kan.

quote:

Opstapelen schreef op 21 januari 2016 12:20:

Hesjedal, goed stuk

Ik heb ook wel wat gelezen over deze geactiveerde ontwikkelingskosten.
Stukje goodwill, en dat dien je om te zetten naar daadwerkelijke inkomsten en zo weer afboeken in 5 jaar.
Vertroebelt de cijfers wel maar toegestaan.

Ik denk dat we verleden AND achter ons moeten laten. 2014 was al een goed jaar en 2015 met late introductie kaart US is een waarschijnlijk nog beter jaar, zeker de omzet. Kaart Canada komt eraan deze maand en nieuwe licenties zijn te verwachten.

Daarnaast maar misschien nog wel véél belangrijker. 2 dec gaf AND aan met verschillende partijen te spreken over een overname van alle aandelen. Die gesprekken lopen nu een week of 7. of daar wat uit komt weet ik niet maar je kan je best indenken dat er een forse premie nodig is om die overname te doen slagen.
Met name Parkland met 30% die al jaren op hun stukken zitten van 5 euro zal even flink willen cashen.
Een overname tussen 12-15 sluit ik niet uit.

Mocht die niet slagen dan gaan we weer kijken naar de cijfers en omzet 2016.

quote:

zilvers schreef op 21 januari 2016 12:43:

Het is vandaag wel erg rustig beste Onderbouwer

Stilte voor de storm Stel dat canada maandag 1 feb 2016 gereed is, dan wacht een mogelijke overnemer wel erg lang en zou hij morgen moeten toeslaan Zoniet, dan loopt hij het risico dat er nog een of twee andere kandidaten gaan meedoen De koers zou dan zomaar boven de 20 Euro kunnen

Dus nu heel snel aktie en een goed bod doen