Fagron « Terug naar discussie overzicht

quote:

Mariana schreef op 19 november 2015 08:31:

[...]
En daar staat Kempen op verkopen terwijl Kempen snotneus Anastasia een overname koers van 25€ in gedachten had. ??

quote:

JvH schreef op 19 november 2015 06:45:

[...]

Shortpartijen zijn ook aan het afbouwen. Wat vind je daarvan?

quote:

Mariana schreef op 19 november 2015 09:04:

De Belgische Tijd belde Miepie, hierbij haar woordelijke antwoord.

'In afwachting van een mogelijk overnamebod op Fagron is het aandeel al met 45% gestegen, zegt analiste Anastasia Karpova. Maar aan een koers van 25€ is het risico op verlies groter geworden dan de potentiële winst. We denken niet dat een eventuele overnemer beduidend meer zal betalen dan wat het aandeel vandaag waard is.'

En die waarde was toen ca 25€.

quote:

Mariana schreef op 19 november 2015 09:04:

De Belgische Tijd belde Miepie, hierbij haar woordelijke antwoord.

'In afwachting van een mogelijk overnamebod op Fagron is het aandeel al met 45% gestegen, zegt analiste Anastasia Karpova. Maar aan een koers van 25€ is het risico op verlies groter geworden dan de potentiële winst. We denken niet dat een eventuele overnemer beduidend meer zal betalen dan wat het aandeel vandaag waard is.'

En die waarde was toen ca 25€.

quote:

Ocra schreef op 19 november 2015 09:01:

[...]

De vraag was niet aan jou gericht.

quote:

Quae nocent, docent schreef op 19 november 2015 09:29:

[...]
Ocra, ik geloof dat de vraag aan mij was gericht (had al in een eerdere posting mijn visie gegeven. Er kunnen allerlei redenen zijn waarom deze partijen hebben afgebouwd tussen de 25E koers en nu rond de 18E. Solvency 2 (BNP Paribas bijv.), het duurt hen te lang en stappen in een andere investering, twijfel of het bod hoger zal zijn dan 20-22 E (dus waarom dan niet verkopen rond dat niveau, waar Fagron vorige week nog op stond), het kan van alles zijn. Voor mij belangrijk is dat naast Marc's 5+%, ook TIAA-CREF Asset Management nog een 5% heeft, dit is een Amerikaanse (New York) vermogensbeheerder gericht op institutionele en individuele beleggers en laat echt niet het kaas van het brood eten door een te laag bod van een PE club. Daarnaast zit Carmignac Gestion (rond de 7%) er nog in, ook zij zullen niet zomaar een te lage waardering accepteren.

quote:

Ocra schreef op 19 november 2015 09:28:

Vertel dan het hele verhaal:

Bovendien kan het aandeel nog altijd fors dalen als een deal alsnog uitblijft. De recente koersopstoot biedt volgens ons eerder de kans om winst te nemen als je een aandeelhouder was die hoopte op een structureel herstel van het bedrijf.

Het gebrek aan visibiliteit op korte termijn en de wankele solvabiliteit maakt Fagron te risicovol voor een strategische koper,' meent Kempen. Ook een koper uit de private equity-wereld is niet zo evident.

quote:

Ocra schreef op 19 november 2015 09:36:

[...]

Bedankt voor je antwoord.

quote:

Beur schreef op 19 november 2015 10:19:

Na wekenlang hier de meest glorieuze overnameprijzen te hebben gelezen, constateer ik tot mijn genoegen dat ook de grootste rozebrillen hier geleidelijk op aarde terugkeren en uit blijken te gaan van een bod van van maximaal 23/24 euro. Negatieve signalen worden natuurlijk nog steeds met graagte ontweken. Geef toch gewoon toe dat het gokken blijft met Ger en Koekie.

quote:

Advocaat van de Duivel schreef op 19 november 2015 10:42:

[...]

De laatste zin is helemaal juist...en die verwijzing naar de twee heren is in het geheel niet nodig: het doorgaan van een overname is altijd een gok en dat kan goed en slecht aflopen!

Denk maar eens terug aan Corporate Express dat in een jaar tijd 60% van haar waarde had verloren en nog rond 5 euro noteerde. Eerste bod van Staples van 7,25 euro. Terug het hok in geschopt. Vervolgens bod 2: 8 euro. Wederom thanks but not interested. Marktkenners riepen dat dat nooit veel meer kon worden en zie daar bod 3 9,25 euro! Ofwel ca. 70-80% meer dan op het moment van de eerste geruchten...

Wie het weet mag het zeggen............ik durf er geen vergif op in te nemen dat de prijs beperkt blijft tot 22 euro.

Als je ziet dat Morningstar met alle huidige info uit de branche in haar berekening van de fair value zo goed mogelijk probeert een en ander te benaderen en daarbij komt op bedragen rond 25-26 euro dan zou een beperkte premie op dat bedrag al leiden tot hele vrolijke gezichten hier. Maar ook die berekening is maar een visie van iemand die op een bepaalde manier naar de zaken kijkt net als onze vriendin uit Rusland.

Dus: rustig uitzitten tot er nieuws is en dan weten we of we verstandig zijn geweest of niet....

quote:

Advocaat van de Duivel schreef op 19 november 2015 10:42:

[...]

De laatste zin is helemaal juist...en die verwijzing naar de twee heren is in het geheel niet nodig: het doorgaan van een overname is altijd een gok en dat kan goed en slecht aflopen!

Denk maar eens terug aan Corporate Express dat in een jaar tijd 60% van haar waarde had verloren en nog rond 5 euro noteerde. Eerste bod van Staples van 7,25 euro. Terug het hok in geschopt. Vervolgens bod 2: 8 euro. Wederom thanks but not interested. Marktkenners riepen dat dat nooit veel meer kon worden en zie daar bod 3 9,25 euro! Ofwel ca. 70-80% meer dan op het moment van de eerste geruchten...

Wie het weet mag het zeggen............ik durf er geen vergif op in te nemen dat de prijs beperkt blijft tot 22 euro.