Risky bets schreef op 6 augustus 2020 08:31:
[...]
- OK, ze zijn duidelijk voor meer buybacks gegaan en een lager dividend. Uitstekend. Na alle commotie over die Belgische belastingen die internationale beleggers moesten betalen is dit natuurlijk veel beter. Aandelen inkopen op kortingen van NAV voegt veel meer waarde toe.
- Geen afschrijving, blijkbaar houden ze de hoop dat bunker olie verder gaat herstellen.
- Duidelijk dat ze alle buyback bedragen in het Q2 kapitaal allocatie bedrag hebben meegenomen, in plaats van ze in Q3 te laten vallen. Daardoor een lager dividend dan verwacht.
- Vond markt vooruitzichten en commentaar erg voorzichtig en negatief. Meermaals verwezen naar dat globale olie vraag naar verwachting pas in 2022 terug op peil is, en daartussen tankers wellicht moeilijke markt hebben.
- EPS dit kwartaal inderdaad geholpen door de boek gains op scheep verkopen die in Q2 zijn genomen.
Q3 runnende gemiddelde zijn super sterk, boven verwachting! Ziet ernaar uit dat het volgend kwartaal ook nog wel een leuke winst (en div) wordt.
Nog 25 miljoen aan buybacks te gaan. Wellicht gaan koersen wat zakken doordat mensen teleurgesteld zijn over het dividend bedrag en kan EURN weer op wat grotere kortingen kopen.
Al met al, wat mij betreft een uitstekend rapport. Maar, zoals ik al een beetje verwacht had, zou EURN vandaag wel eens wat kunnen zakken, omdat verwachtingen wel heel hoog waren.