TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

boem! schreef op 6 september 2019 12:15:

Even de luwte opgezocht.

Ik had ivm de integratiedeal met het Microsofts Connected Vehicle Platform wel enige stijging verwacht vandaag maar geen 5%.

Bij gebleken succes zal het ook in 2019 al omzet genereren terwijl dat van de eigen zelfrijdende auto en de deal met HELLA niet het geval zal zijn.

De door mij aangehaalde passage op pag 95 van het jaarverslag 2018 ivm aangegane commitments heeft mogelijk een verband met Microsoft.
Daar wordt melding gemaakt van een commitment om 50 mio meer af te dragen in 2019 aan roalty cq shared revenue.
Indien Microsoft inderdaad de "boosdoener" is in dit geheel hoe moeten we deze verdere integratie dan plaatsen.

Ik ga ervan uit indien het inderdaad een shared revenue deal betreft tussen Microsoft en TT dat TT de netto opbrengsten boekt omdat anders de brutomarge behaald in Enterprise niet meer strookt met de gepubliceerde cijfers.
In die zin kan je het zien als een voorwaardelijke boete.
Ook over de verdeling hou ik me op de vlakte.

Wat ik wel wil benoemen zijn de behaalde omzetten in 2019 vs 2018.
1q 2019 37,8 mio vs 30,1 mio (stijging 26%)
2q 2019 40,2 mio vs 30,0 mio( stijging 34%)

Stel er is een causaal verband tussen de integratiedeals met Microsoft en deze omzetstijging binnen Enterprise dan mag je bij verdere integratie hier nog meer van verwachten.

Indien ik de stijging tov vorig jaar doortrek en de omzetten Enterprise in q3 met 40% en Q4 met 45% laat stijgen kom je voor Enterprise uit op 170-175 mio in 2019( 2018 127 mio stijging 35%) waardoor dit onderdeel wel een groot aandeel krijgt in de te behalen EBITS op termijnmet haar marge van +90%.
Naast de omzetontwikkeling binnen Automotive zal door mij bij de 3q cijfers extra gelet worden opdie bij Enterprise.

als ik bericht over ING rapport lees meen ik daaruit op te maken dat er van deze Microsoft NU nog geen inkomsten te verwachten zijn. Net zoiets als de deal met Baidu, "we zitten erin, zij gebruiken onze kaarten, wij hun data, andere afnemers van HUN diensten moeten bij ons geld gaan genereren." Dit heb ik ooit van Taco gehoord. Is dit van vandaag niet precies hetzelfde??

quote:

Koos99 schreef op 18 september 2019 15:51:

Wat kunnen we CMD verwachten. Voor mezelf creëer ik een beeld van de huidige situatie.
Groei Omzet Licensing + Automotive (L+A)gemiddeld zo'n 15%
Daling Consumer (C) gemiddeld zo'n 15%.
...

quote:

boem! schreef op 19 september 2019 02:26:

Tijdens de CMD zal TT zich moeten uitspreken over de door haar verwachte ontwikkelingen voor de middellange termijn.

Derhalve zal de impact op de koers groot zijn.

Zij zullen voor zowel A&E als voor C een nieuwe GAGR afgeven met de gevolgen voor de daaraan gekoppelde marge.
Daarnaast verwacht ik wat meer kleur aan de te verwachten R&D kosten en Capex om die positie in met name Automotive waar te maken.

Indien TT zich goed aan de taakstelling van een CMD houdt wordt er een financieel scenario geschetst voor de komende jaren waarbij Omzet, Marge, Opex en Ebit(FCF) af te lezen zijn.

In dat opzicht is de CMD vele malen belangrijker dan de aanstaande kwartaalrapportage.
De CMD zal zeker geen shabloom opleveren met de resultaten voor de komende jaren, daarin voorzie ik dat de immer prudente invalshoek die TT kiest indien het aankomt op vooruitzichten terug te vinden zal zijn in dit scenario.

De toelichting op de verstrekte gegevens zal voor een ieder de weg open laten om daar zijn eigen draai aan te geven.

Voor mij is Consumer nog steeds uitfaserend en zal onder het dak van TT mogen blijven bestaan zolang zij een positieve bijdrage aan de winst leveren.
Automotive is voor mij de motor achter de transitie waarbij Enterprise een verrassende tweede krachtbron kan worden.
Ik kijk daarom met grote belangstelling uit naar datgene wat er wordt verteld over Automotive en Enterprise en hoop dat zij wat meer duidelijkheid geven over de financiele inspanningen die dat met zich meebrengt waardoor er ook wat meer zicht komt waarom men een kaspositie van +450 mio aanhoudt.

Ik verhoog voor mijzelf de afgegeven prognoses voor A&E met ca 20% om de in mijn ogen immer overdreven voorzichtige benadering te elimineren en heb de ijdele hoop dat Consumer mij kan verrassen.

Op basis van deze CMD zal ik voor mijzelf nagaan of ik mijn target van gemiddeld 60 euro in het blue sky scenario moet aanpassen.

quote:

Koos99 schreef op 18 september 2019 15:51:

Dus dat leidt tot een omzet van EUR 702 milj in 2019 tot EUR 825 milj in 2022
Dat is niet wereldschokkend, en ik hoop dat TomTom met een beter perspectief dan dit komt. We gaan het zien.

quote:

Koos99 schreef op 18 september 2019 15:51:

Wat kunnen we CMD verwachten. Voor mezelf creëer ik een beeld van de huidige situatie.
Groei Omzet Licensing + Automotive (L+A)gemiddeld zo'n 15%
Daling Consumer (C) gemiddeld zo'n 15%

Als deze lijn wordt doorgetrokken voor 2019-2022 komen we op de volgende omzet cijfers uit (in miljoen euro)
2019
L+A: 435
C: 267
Omzet: 702

2020
L+A: 500
C: 227
Omzet:727

2021
L+A: 575
C: 193
Omzet 768

2022
L+A: 661
C: 164
Omzet 825

Dus dat leidt tot een omzet van EUR 702 milj in 2019 tot EUR 825 milj in 2022
Dat is niet wereldschokkend, en ik hoop dat TomTom met een beter perspectief dan dit komt. We gaan het zien.

quote:

tatje schreef op 21 september 2019 11:09:

[...]

702 dasss hetzelfde als de outlook.

435 A en E
267 C

C is dan 2 hoger als de outlook.

Dat zou inhouden, dat A en E in het 2e HJ nog met 8% groeit en C zelfs met 31% gaat dalen.

Zou MIJ heel zwaar tegenvallen, mocht JIJ gelijk krijgen :-)

quote:

Koos99 schreef op 21 september 2019 12:00:

[...]

Mijn gedachtes gaan over wat TomTom op de CMD te vertellen heeft. Daarvoor creëer ik een neutraal scenario met de info tot dus ver. Het gaat erom wat we de komende jaren kunnen verwachten, of er dit jaar 700 of 730 uitkomt is gewoon niet bijzonder interessant.