Bolo schreef op 10 november 2014 20:04:
[...]
Realistische koers 30 - 35?
Ik zag je een tijdje terug weer met de winst van 2013 rekenen en het hebben over extreem lage K/W's van 2 en 4, maar wat verwacht je voor 2014? Meer dan een euro WPA wordt het niet. Ik heb het hier al eens berekend, maar ik denk zelfs dat die onder de 50 cent ligt.
Laten we toch uitgaan van die ene euro, dan spreek je over een KW van 30 a 35, Is dat ook niet een beetje extreem dan?
De laatste jaren lag de K/W zo rond de 15 (eigenlijk rond de 13,5, maar laten we het afronden).
Dat zou een WPA van 2,- a 2,33 betekenen. Denk jij dat ze dat in 2015 halen? Ik zie de berekening van KBC langskomen en die gaan uit van WPA van ongeveer 1 euro in 2015. Laten we daar 1,50 van maken
Samenvattend: Een realistische koers tussen de 30 en 35 zou tot 2016 een K/W van boven de 20 betekenen. En dat voor een bedrijf waar:
-het bestuur in 4 maanden met 3!! winstwaarschuwingen komt (dat bestuur waar jij zo hoog van opgeeft)
-de schuldpositie niet al te florissant is
-de marges al 6 jaar afnemen
-groei geen doel meer is
Ik reageer zo heftig, omdat jij erg veel van Fugro weet en het probeert te onderbouwen. Heb wel heel erg het idee dat je zaken die je niet uitkomen, niet noemt (zoals rekenen met wpa 2013 en het niet over winst 2014 hebt) en andere zaken overschat (kwaliteit bestuur en vergelijking met ASML).
Groet,
Bolo