AMSTERDAM (Dow Jones)--Na het teleurstellend winstrapport over heel 2013 is PostNL (PNL.AE) terug op koers met sterk eerstekwartaalresultaten, concludeert ING. De resultaten kwamen ver boven verwachting uit en toonden aan dat de volumedalingen de bodem bereiken, terwijl PostNL de winst over 2014 nu aan de bovenkant van de eerder afgegeven range ziet uitkomen en voortgang boekt met het Master Plan, met kostenbesparingen die voor op schema liggen, somt ING op. "Wij geloven dat de waardevermindering van 28% sinds de publicatie van het vierdekwartaalresultaten van 2013 overdreven is, en we benadrukken dat de waardering zeer aantrekkelijk is". De belangrijkste invloedsfactoren voor de komende kwartalen vormen volgens ING een overeenkomst met de vakbonden, de uiteindelijke uitkomst van de nieuwe postwet, en een mogelijke verdere afbouw van het belang in TNT Express (TNTE.AE). ING handhaaft een buy-advies en verlaagt het koersdoel naar EUR4,30 van EUR5,00 op basis van een DCF-analyse. Omstreeks 14.30 uur noteert het aandeel 1,8% lager op EUR3,33, terwijl de Midkap met 0,6% daalt. (EPR)