REUTERS
De beleidsmakers van de Europese Centrale Bank hielden woensdag een zeldzame, ongeplande vergadering om een ??uitbarsting van de leenkosten voor sommige landen in de eurozone te bespreken, waardoor speculatie werd aangewakkerd dat de bank zich zou kunnen voorbereiden om de markten te kalmeren.
De opbrengsten van obligaties uitgegeven door Italië en andere met schulden beladen landen zijn sterk gestegen sinds de ECB afgelopen donderdag een reeks renteverhogingen heeft aangekondigd en een programma voor het opkopen van schulden heeft afgebouwd in het licht van de stijgende inflatie.
Opties voor de ECB om de zogenaamde fragmentatie tegen te gaan - wanneer sommige landen te maken hebben met aanzienlijk hogere leenkosten dan andere - zijn onder meer herinvesteringen van vervallende obligaties naar markten die onder druk staan ??te kanaliseren.
Maar sommige analisten hebben gewaarschuwd dat een dergelijke stap alleen waarschijnlijk niet voldoende is, dus zouden beleidsmakers van de ECB ook een gloednieuw instrument kunnen bedenken. Het werk aan één begon eerder dit jaar, maar sinds april is er geen vooruitgang geboekt, vertelden bronnen vóór de vergadering aan Reuters
Geconfronteerd met de dreiging van een herhaling van de schuldencrisis die de eenheidsmunt tien jaar geleden bijna ten val bracht, kwam de beleidsbepalende Raad van Bestuur van de ECB bijeen om te bespreken hoe te reageren op de recente onrust op de markt.
Beleggers hebben de spread tussen de rendementen van Duitse obligaties en die van zuidelijke landen met meer schulden naar het hoogste niveau gebracht sinds het hoogtepunt van de pandemie twee jaar geleden - een teken van afnemend vertrouwen in die landen.
"De Raad van Bestuur zal woensdag een ad-hocvergadering hebben om de huidige marktomstandigheden te bespreken", aldus een woordvoerder van de ECB.
Het nieuws van de ECB-vergadering deed de euro met meer dan een half procent stijgen tot 1,0487 ten opzichte van de dollar, de Italiaanse 10-jaarsrente daalde met 22 basispunten en de Italiaanse aandelenfutures stegen fors. Lees verder
De bijeenkomst begon om 0900 GMT en zou waarschijnlijk worden gevolgd door een verklaring aan het begin van de middag, zeiden mensen met directe kennis.
Dinsdag werden de uitnodigingen voor de vergadering verstuurd en sommige beleidsmakers, die woensdag een conferentie in Milaan zouden bijwonen, zegden hun optreden af.
De vergadering komt op dezelfde dag dat de Amerikaanse Federal Reserve naar verwachting de rentetarieven zal verhogen, waarbij beleggers hun inzet drastisch verhogen voor een stijging van 75 basispunten, een schommeling in de verwachtingen die een gewelddadige uitverkoop op de wereldmarkten heeft aangewakkerd.
Eerder had de Duitse 10-jaarsrente, een benchmark voor de 19-landenvaluta-unie, 1,77% bereikt, het hoogste niveau sinds begin 2014, terwijl hun Italiaanse tegenhangers 240 basispunten hoger sprongen, de grootste spread sinds begin 2020.
Italië verkocht 2,5 miljard euro van een zevenjarige obligatie met vervaldatum op 15 juni 2029 tegen een brutorendement van 3,75% - het hoogste sinds oktober 2013 en een forse stijging ten opzichte van 2,39% op de vorige veiling.
De schuldencrisis van tien jaar geleden eindigde pas toen de toenmalige president Mario Draghi beloofde "alles wat nodig is" te doen om de euro te redden en die belofte navolgde met een ongekend - en tot nu toe ongebruikt - reddingsplan.
Er waren echo's van Draghi's toon in een toespraak van ECB-bestuurslid Isabel Schnabel laat op dinsdag.
"Onze inzet voor de euro is ons anti-fragmentatie-instrument", zei Schnabel, een Duitser. "Deze toewijding kent geen grenzen. En onze staat van dienst om in te grijpen wanneer dat nodig is, ondersteunt deze toewijding."