BE Semiconductor « Terug naar discussie overzicht

quote:

Freekman schreef op 6 juli 2011 13:20:

K/W tja is een stuk lager dan asmi en asml. Komt doordat er een crisis is geweest en er kans is dat het weer fout gaat. Bedrijven die dus "gevoeliger" zijn voor een eventuele crisis, worden lager gewaardeerd. Kijk maar naar wat onder de streep stond tijdens de crisis(2008/2009/2010).
De verdeelsleutels zijn dus veranderd (crisisrisicotoeslag).
Maar ik heb het gevoel dat "men" semiconductor over het algemeen laag waardeert. Maar met de consolidatieslag en zodra duidelijk wordt dat tegenwoordig overal semiconductors inzitten (dus niet alleen luxe producten) dat men semiconductors anders gaat waarderen. (kijk ook hoe snel en goed ze hersteld zijn na de crisis).
Dus voor lange termijn (lees komende 2 jaar) heb ik er zin in!

groet Freek

Maar lijkt me mooi als ze naar de midcap gaan!

quote:

Freekman schreef op 6 juli 2011 13:24:

Wat vind je de koerdaling de afgelopen 2 dagen? Volgens mij is deze daling weer ingezet, maar na de resultaten die hier gepost zijn. Ik ben daarom bang dat besi misschien slechter heeft gepresteerd tov de markt.

groet Fr

quote:

Hans Heijkers schreef op 6 juli 2011 13:45:

[...]

Gemiddelde waardering voor de sector in europa is k/w 13.
In Amerika ligt die nog hoger.

BESI heeft juist hele goede stappen gezet tijdens de crisis die nog veel beter uitpakten dan verwacht, beetje gelukkig dat dan meteen het gas er op gaat in de sector, maar het is nu eenmaal zo.

BESI is nu zeker net zo crisis bestand als een ASMI, KLIC of ASMPT.
Ze keren ook niet voor niets nu dividend uit, hebben een aandeleninkoop programma lopen en hebben aangegeven een overname pot te hebben en te kijken naar overnames.
Dat doe je niet als je er niet goed voor staat.
En BESI is normaal aan de voorzichtige kant, getuige ook het jaarverslag over 2009 waarin ze zelf aangaven diep bezorgt te zijn over de financieele situatie met ook op de verplichte herfinanciering die er aan zat te komen, waaronder de convertible, en dat ze snel uit de zwakke kwartalen moesten komen.
Dat is gebeurt, en hoe, maar wordt bij lange na nog niet gewaardeerd.

quote:

Hans Heijkers schreef op 6 juli 2011 13:54:

[...]

Of BESI het slechter heeft gedaan dan de markt, daar moeten we de cijfers voor afwachten, ik verwacht het niet omdat BESI juist actief is in die delen van de markt die het meest booming zijn dus ik verwacht niet slechter dan de markt, maar hoe goed was de markt?.
Momentum aan het einde van Q1 was goed gezien de toename van de orders maar hoe was dit aan het einde van Q2 en wat is de vooruitblik van BESI voor Q3, dat wordt interessant, maar met deze koers is dat nog nauwelijks risico want ook al verdiende BESI maar de helft van wat ze doen, zitten ze nog onder het gemiddelde van waardering en dan vergeten we het eigen vermogen, de bijna verdwenen schuld, de verdwenen zorgen over verwatering, de lagere rente lasten en natuurlijk de booming semicondutor markt in het algemeen.

Het algemene sentiment kan nog wel eens even een draai hebben gemaakt met de AEX die van het 50daags MA af stuit en onze vrienden van de rating agency's die weer voor de nodige paniek zorgen, niet verrassend de avond voordat Portugal weer wat papier moet veilen, daar verdienen een paar partijen weer extra leuk aan, wat toevallig allemaal, we hebben het nu al zo vaak gezien, ook met spaanse veilingen dat nog net even de rating agency's een extra trap na geven.

quote:

Freekman schreef op 6 juli 2011 15:27:

[...]
Ben het met je eens.

ff iets anders. denk je dat besi gezien de marktconsolidatie haar marktpositie kan waarborgen?
door de consolidatie zal de concurrentie zwaarder worden. Om te overleven zal je "iets" moeten doen.
mooi maken voor een overname?
overnemen?
of samenwerken?