Overnamesom voor Aegon Nederland werd destijds vastgesteld op 4,9 miljard euro
Belang Aegon in ASR geschat op 2,4 miljard
In contanten ontvangt Aegon 2,5 miljard
Aegon houdt daarnaast momenteel circa 1,3 miljard in kas aan als buffer, hetgeen groeit door de winst die de onderneming maakt en daalt door dividenduitkeringen
Aegon Asset Management is in de waardevergelijking met NN Investment Partners 3,0 miljard euro waard (Goldman Sachs betaalde voor NN IP bijna 2 miljard. Aegon AM beheert anderhalf keer zo veel vermogen).
Optelsom hiervan is al 9,2 miljard. Ofwel, iets meer dan de huidige marktkapitalisatie van Aegon. Door intrekken ingekochte aandelen zullen er minder dan twee miljard aandelen uit staan.
En het meest winstgevende deel is nog steeds in Aegon’s bezit.
Berenberg voorziet een vrije kasstroom voor Aegon richting 1 miljard in 2026. Deze doelstelling kan mogelijk op de beleggersdag worden bekend gemaakt. “We believe that Aegon will target €0.8bn of free cash flow after holdco costs in 2024, rising to over €0.95bn in 2026.”
Als de koers echt niet wil stijgen, wat ik niet geloof, zal er een massa aan liquiditeiten richting aandeelhouders stromen, of het bedrijf wordt met een flinke premie overgenomen.