Against all odds schreef op 22 april 2021 23:38:
[...]
Volgens de rapportage van de 4e kwartaal 2020 cijfers en de jaarcijfers 2020 per 11 februari 2021:
De EBITDA over heel 2020 was $ 4,3 miljard, dus $2,965 miljard alleen al in het eerste kwartaal 2021 is zeker geen slecht begin (volgens mij kan de werkelijke EBITDA over het 1e kwartaal 2021 op 6 mei zelfs nog wat hoger uitkomen, heb al geruchten van 3,2 miljard gehoord).
In 2020 heeft deze $ 4,3 miljard echter geleid tot een FCF (vrije cash flow) van 1,5 miljard, dus ik mag alleen maar hopen dat ook in het 1 kwartaal 2021 ook tot ong $ 1 miljard aan FCF zal leiden, en zal dan zeer benieuwd kijken wat de plannen voor deze 1 miljard zullen zijn
1.indien gebruikt voor schulden afbouw zou Arcelor Mittal binnen 6 kwartalen schulden vrij zijn dus lijkt mij onwaarschijnlijk dat het geheel afbouw schulden gebruikt gaat worden.
2.indien gebruikt gaat worden voor dividend zou dit uitkomen op meer als $ 1 PER KWARTAAL aan dividend, ook dit lijkt mij onhoudbaar hoog en dus zeer onwaarschijnlijk
3. Indien gebruikt voor Inkoop aandelen zou dit betekenen dat Arcelor Mittal tegen de huidige marktwaarde van 32 miljard, ong 3% van haar aandelen PER kwartaal zou moeten inkopen, naast de eerder al aangekondigd inkoop programma’s lijkt ook dit mij onwaarschijnlijk.
4. Investeringen in nieuwe zaken, aangezien ILVA in 2021 en of 2022 gedeconsolideerd gaat worden, en zowel de meeste bedrijven van Arcelor Mittal in de USA en INDIA samen met Nippon Steel gehouden worden ( en Arcelor Mittal daar dus niet alleen over investeringen beslist, en de investering plannen voor Brazilie Mexico en Liberia al bekend en dus al gefinancierd zijn, zal ook dit een onwaarschijnlijke besteding zijn.
Aangezien het zoals het er nu naar uitziet het tweede kwartaal 2021 wel eens een stuk beter als het eerste kwartaal kan worden (meer vraag en hogere staal prijzen), en ook de prognoses voor de tweede helft 2021 en zelf 2022 continue verhoogd worden, special als na deconsolidatie van ILVA in 2021 of begin 2022 ook daar nog extra kapitaal vrijkomt.
Zoals het er nu uitziet kan Arcelor Mittal dus wel eens een luxe probleem kunnen krijgen.
Dit is alleen maar speculatie en wij zullen het moeten afwachten, maar ALS deze berekeningen ook maar enigzins uitkomen gaan wij een ZEER interessante periode tegemoet, en zou ik eerlijkheidshalve ook geen idee hebben wat ik Arcelor Mittal zou adviseren te doen met het geld ( behalve misschien een mix van keuze 1 tm 4).
Misschien dat de leden hier hun voorkeur willen uitspreken voor het geval de directie van Arcelor Mittal deze forums volgt en misschien ooit nog ideeën nodig heeft.(grapje).
Dit is ABSOLUUT geen prognose of verwachting van mij, maar een mogelijke toekomst korte termijn, welke theoretisch we eens zeer interessant kan uitpakken als ook maar enigzins correct.
Wel geeft deze “fantasie berekening” mij zelf voldoende redenen om de aandelen aan te houden en eerst te bekijken of dit werkelijkheid kan worden voordat ik denk aan winstnemingen.
Ik zou mijzelf het erg kwalijk nemen als ik na al deze jaren investeren de “kans” om de hoogconjunctuur (zoals midden jaren 2000 met China) misloop omdat ik te vroeg winst heb genomen (maar dit is natuurlijk enkel en alleen mij mening, als ik veel onder de 10 euro had ingekocht had ik er misschien ook anders over gedacht).
Veel succes en wijsheid toegewenst aan een ieder hier,
Groeten