Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

quote:

Branco P schreef op 28 oktober 2020 20:11:

[...]

50ct is 25mio. Dat zouden zo’n beetje 1,5 maandhuur per huurder in de portefeuille zijn excl. Zweden. 2 maandhuren per huurder gemiddeld als je de winkels niet meetelt die gewoon open mogen blijven. Dat is veel te hoog in mijn ogen, maar goed je zou natuurlijk wel kunnen proberen om zo’n voorziening op te nemen. Maar dan zit je nog steeds op een resultaat van ca. 3 euro per aandeel, waarvan je dan zo’n 2,60 verplicht moet uitkeren.

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 29 oktober 2020 09:40:

Als ik zo naar de koersontwikkeling (na Q5 cijfers) kijk heb ik toch de indruk dat men TE voorzichtig is geweest. Eigenlijk waren de cijfers wel solide (gezien de corona ellende). Er hoeft echter niet zoveel te gebeuren en we staan weer dik onder de € 9,00 . ECP staat er financieel iets beter voor dan URW en tov WHA lijkt mij het exploitatierisico wat lager (WHA wil nogal forse wijzigingen doorvoeren en ik betwijfel of dat allemaal zo soepel gaat lopen) maar de koers profiteert hier totaal niet van. Vastned is wat koersontwikkeling betreft duidelijk beter dan ECP, URW en WHA maar vraag me niet waarom ? Te voorzichtig zijn is onder deze omstandigheden ook een risico. Het lokt verkoopdruk uit en er zijn niet veel kopers. Ik begin mijn positie weer wat af te bouwen want dit ziet er gewoon niet goed uit en de komende 5 maanden (!!) Is weinig nieuws te verwachten (eventueel nieuws over herfinanciering en heel misschien toch verkoop Bordeaux al geloof ik daar niet in).

quote:

NLvalue schreef op 29 oktober 2020 11:11:

[...]

Dit (net zoals vastned, Wha ) is er een voor de lange termijn - kopen op een prijs die je acceptabel vindt en wegleggen (imho). Dit is een industrie van supertankers - dus heeft vrij weinig zin om elke dag de boot te inspecteren waar er een likje verf nodig is.. (imho)

Vanochtend eens door de Sligro cijfers heen gegaan. 14m operating cashflow. 122m debiteuren die het lastig hebben. En 420 m kortlopende schulden/verplichtingen waarvan ze pas 75m bankleningen " in relative calm discussion with the bank" hebben opgelost.

Onder de 230m aan crediteuren zullen er vast al een fors aantal aanmaningen en dwangbevelen aan t sturen zijn.. Er komt gewoon volstrekt onvoldoende cash binnen -

Als je dat dat in context zet van de operating cashflow van WHA, ECP - dan wordt het verschil in het cash genererend vermogen wel heel erg duidelijk.

quote:

Branco P schreef op 29 oktober 2020 12:07:

[...]

Sligro levert grotendeels aan horeca, bedrijfskantines, evenementen. Die omzet is vrijwel volledig weggevallen. De supermarkten maken niet voor niets ca +6% omzet. Helaas hebben ze begin vorig jaar al hun gewone EmTe supermarkten aan Jumbo verkocht zodat die, in coronatijd stabiele cash flow, er nu ook niet meer is. Het is nu niet tof voor Sligro.

De huurders in de winkelcentra zaten onlangs alweer op 80% tot 110% van de huur op voorjaarsniveau. Dat is een heel ander verhaal, hoewel er uiteraard huurders tussen zitten die het nu erg moeilijk hebben.

quote:

HvR88 schreef op 29 oktober 2020 13:05:

Een halvering van de koers dit jaar tikkeltje overdreven.

quote:

Hercule Poirot schreef op 29 oktober 2020 13:09:

[...]Halvering? Wat dacht je van -70%!

quote:

Hercule Poirot schreef op 29 oktober 2020 15:06:

Hier mijn positie uitgebreid naar 4000 stuks. Dit is voor mij de limiet en hiermee ga ik de rit uitzitten naar 15,00.

quote:

NLvalue schreef op 29 oktober 2020 15:35:

[...]

Pas op - Futa denkt dat de koers naar 4,40 - 4,75 kan, gebaseerd op dezelfde logica als bij Wereldhave. Nog even en ik wordt hier uitgemaakt als de meest optimistische persoon. Het kan verkeren.

quote:

themiracle schreef op 29 oktober 2020 16:00:

Maakt hier niemand zich zorgen over die herfinanciering in december of dat het management ineens besluit (net zoals is gebeurd bij URW) om dmv een emissie extra kapitaal op te gaan halen? Dat zijn bij mij persoonlijk de redenen om nog even af te wachten met bijkopen....

quote:

NLvalue schreef op 29 oktober 2020 16:35:

[...]

Futa niet. Hij wil dat vast wel even uitleggen.