Beeld: Heijmans
(ABM FN-Dow Jones) Heijmans heeft een sterk 2024 acht er de rug en de outlook voor 2025 is een meevaller. Dit stelde analist Martijn den Drijver van ABN AMRO Oddo vrijdag in een rapport.
De marge en vrije kasstroom in 2024 noemde Den Drijver "erg sterk", terwijl de omzet conform verwachting was.
In 2024 steeg de omzet van Heijmans van 2,1 miljard naar 2,6 miljard euro en de onderliggende EBITDA kwam uit op 199 miljoen euro met een marge van 7,7 procent. Daarmee lag de marge hoger dan de circa 7,5 procent waarop de bouwer zelf had gerekend. De omzetverwachting bedroeg circa 2,5 miljard euro.
Den Drijver rekende voor 2024 op een marge van 7,6 procent.
Heijmans is volgens de analist "erg optimistisch" dat 2025 opnieuw een sterk jaar wordt.
Vrijdag zei Heijmans voor dit jaar te mikken op een marge van "minimaal 8,0 procent, met een omzet richting 2,75 miljard euro". Die omzetverwachting komt grosso modo overeen met de analistenconsensus, zei ABN AMRO. De margeverwachting ligt evenwel ruim boven de consensus van 7,7 procent, merkte Den Drijver op, die zelf op 7,9 procent zit.
"De consensus moet duidelijk omhoog", zei Den Drijver.
Volgens de bank staat Heijmans met een marge van meer dan 8 procent in 2025 "duidelijk in de lijst van beste Europese bouwers". Alleen WeBuild en Bravida doen het volgens de analist beter met 8,4 en 8,5 procent. Maar het rendement op de vrije kasstroom van Heijmans is dan weer beter, benadrukte hij.
Heijmans wordt volgens Den Drijver in lijn met sectorgenoten gewaardeerd, "terwijl dit tegen een duidelijke premie zou moeten zijn". De analist herhaalde dan ook zijn Outperform advies voor Heijmans met een koersdoel van 36,50 euro.
Het aandeel steeg vrijdag met 11,1 procent naar 37,05 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
Bron: ABM Financial News
ABM Financial News is dé leverancier van beursnieuws in de Benelux. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.