na jaren van neergang is 2009 het jaar van turnaround geweest.
Bedrijf heeft met de aanschaf van Esec een juweel in handen gekregen en die hebben ze in 2009 flink gepoest en geheel schoon gekregen.
Nu de markt weer aantrekt en de vraag naar Besi produckten weer intrek komen kan er gebouwd worden aan aandeelhouderswaarde.
Maar deze ontwikkelingen zullen de concurenten ook hebben gezien,en ook dat de waarde die in het bedrijf zit nog lang niet in de koers is verwerkt.
zie :
Aantrekkelijk is verder dat Besi omgerekend in aandelen slechts € 5 mln voor Esec betaald heeft, terwijl de intrinsieke waarde €46 mln beliep.
Deze negatieve goodwill van €1,20 per aandeel is via een buitengewone bate aan het eigen vermogen toegevoegd. De ex-eigenaar van Esec heeft het in Besi verkregen aandelenpakket van 8% verkocht, waardoor dit niet meer boven de markt hangt.
Met een intrinsieke waarde per aandeel van €4,70 kunnen beleggers tegen aanvaardbare risico's inspelen op een mogelijk succesvolle turnaround.
de huidige koers van 3,03 komt dus flink tekort,als het bedrijf gaat profiteren van gedane werk dat onder druk van de grootaandeelhouders is gebeurd is de waarde vele malen hoger,met 32 mln uitstaande aandelen.
zal Besi niet een goede overnamekandidaat zijn voor een concurent,men krijgt een hoop kennis in huis en ook nog eens de verborgen waarde die er in 2010 uit gaat komen.
zoals aangegeven zijn er de afgelopen handelsdaggen flinke omzetten geweest in de uptrend.
dit kan kan toch speculatie oproepen dat er een partij intresse heeft in Besi
stel dat Besi toch een prooi wordt wat zal dan een mooie prijs zijn,bij de huidige koers is het zeker meer dan 50% premie
dat het verdacht is de afgelopen daggen is duidelijk nu nog de feiten
succes