OpGen « Terug naar discussie overzicht

quote:

ZAYBXC schreef op 18 november 2016 14:44:

En geschreven dat het bestuur niet voldoet aan haar verwachtingen heeft het eerder ook ongeleide projectielen afgeschoten.

Een eigen verkoopnetwerk in de USA opzetten zoals eerder aangekondigd lijkt mij verre van de werkelijkheid en in mijn beleving waanzin !
De cashburn is aanzienlijk en bij de huidige gang van zaken is in 2018 een emissie noodzakelijk.
Maar hoe dan deze malle droom in de USA verwezenlijken ?
In ieder geval een flinke emissie in dit geval een soort ipo op de Nasdaq lanceren.
Overigens USA speculanten/beleggers zijn wat minder huiverig m.b.t dit soort bedrijven dan haar Europese collega's dat weer wel.
Mijn mening is dat het bestuur van deze illusie(eigen USA verkoopnet) zal terugkomen en van bestaande verkoopkanalen gebruik zal maken.
De speculant/belegger mag hopen dat eens het witte paard binnenrijdt en dit bedrijf op haar zadel neemt.

quote:

Diegy schreef op 18 november 2016 12:21:

[...]
Ze maken het totaal niet waar. Elk kwartaal is zwaar teleurstellend. Koersdoelen zullen na het weekend ook wel fors naar beneden gaan.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 23 november 2016 11:17:

Ik denk dat Curetis een pennystock gaat worden.

Er zijn veel te veel problemen.

• Curetis heeft een technologie ontwikkelt die 24 tot 48 uur sneller dan de traditionele diagnosemethodes levensbedreigende ziekteverwekkers en resistentie van die ziekteverwekkers tegen antibiotica diagnosticeert. Traditioneel worden deze diagnoses in ziekenhuizen gesteld op basis van het analyseren van op kweekschaaltjes gelegde monsters. Curetis claimt als voordelen van hun technologie: 1) snellere en betere behandeling van (ernstig zieke) patiënten; 2) korter ziekenhuisverblijf; 3) lagere ziekenhuiskosten; 4) doelgerichter gebruik van antibiotica waardoor effectiviteit van die antibiotica wordt beschermd.

• Grote uitdaging voor Curetis is om de install base (aantal installaties in ziekenhuizen en laboratoria) te vergroten. De groei van de install base geeft een indicatie voor de toekomstige omzet uit verkoop van cartridges. Groei van de install base is daarom belangrijker dan de rapportage van de omzet over een afgerond kwartaal.

• De technologie (Unyvero Analyzer) en de cartridges van Curetis zijn door de autoriteiten goedgekeurd voor de Europese markt. In de US en China lopen goedkeuringsprocedures.

• De omzet van deze start-up bedroeg over 2015 € 2,1 miljoen. In de eerste 9 maanden van 2016 was de omzet tot op heden echter uitermate teleurstellend met slechts € 1,1 miljoen omzet. Ook de groei van de install base was teleurstellend met slechts 18 additionele installaties (van 103 eind 2015 naar 121 op 30 juni 2016). Wat wel hoopgevend is dat de omzet van cartridges wel significant stijgt (de Unyvero Analyzer levert namelijk alleen opzet op als deze via een distributiepartner wordt verkocht, terwijl cartridge omzet via alle kanalen wordt gerealiseerd).

• Curetis schat de wereldwijde marktomvang voor de Cartridges op € 1,6 miljard.

• Curetis hanteert ten aanzien van de verkoop en distributie een “dual approach”. In westerse landen met een groot afzetpotentieel past Curetis directe verkoop met een eigen sales force toe. Voorbeelden zijn Duitsland, Zwitserland, UK, Frankrijk, Benelux. In Azië en kleinere Europese landen werkt Curetis met distributiepartners die de coördinatie met goedkeuringsautoriteiten, verkoop en distributie voor hun rekening nemen.

• In landen met directe verkoop installeert Curetis de Unyvero Analyzer “free of charge”. De omzet in die landen moet worden gegenereerd met de verkoop van cartridges. Curetis rekent per installatie van de Unyvero Analyzer op 200 tot 600 cartridges per jaar. In landen met distributeurs nemen (voor zover bekend) de distributeur de kosten van installatie voor hun rekening. In die landen levert installatie van de Unyvero Analayzer dus wel omzet op voor Curetis.

• Curetis gaat de markt in de VS (na goedkeuring FDA) ook via directe verkoop bewerken. Op 25 oktober 2016 maakte Curetis goede finale testresultaten voor de Amerikaanse markt bekend. Deze resultaten zullen nog dit jaar worden ingeleverd bij de FDA. Op basis van de finale resultaten verwacht Curetis in het eerste half jaar van 2017 goedkeuring van de FDA te krijgen voor commerciële verkoop van de longinfectie cartridge op de Amerikaanse markt.

• De drie belangrijkste distributiepartners zijn 1) Beijing Clear Biotech voor China, Hongkong en Taiwan en 2) Acumen Research Labatories voor Singapore, Maleisië, Thailand, Indonesië en 3) Axonlab voor Oostenrijk, Tsjechië, Slowakije, Slovenië, Kroatië.

• Voor vasteland China wordt marktgoedkeuring door de autoriteiten verwacht eind 2017. Beijing Clear Biotech draagt de kosten voor het goedkeuringsproces en onder voorbehoud van goedkeuring is de minimale contractwaarde € 60 miljoen. In Hongkong en Taiwan is geen goedkeuring door de autoriteiten vereist. In Hongkong is in juli 2016 een eerste commerciële installatie in een ziekenhuis gerealiseerd.

• In 2015 was de omzet van € 2,1 miljoen voor 50% afkomstig uit Azië, vermoedelijk door een eenmalig grote order voor de proefopstelling van Unyvero Analyzers in China ten behoeve van het goedkeuringsproces aldaar. In 2016 zal daarom de 2015 omzet waarschijnlijk niet worden gehaald. Curetis zal echter niet op omzet, maar op groei van de install base (=toekomstige omzet) beoordeeld moeten worden.

• 80% van de aandelen is in handen van 9 grootaandeelhouders waaronder een aantal gerenommeerde biotech investeerders (onder andere Forbion bekend als vroege investeerder in Crucell, Galapagos en Denzima), een grote farmaceut (Roche Finanz), een grote belegger als Aviva, de family-office van de oprichter van SAP en de Duitse overheid (Federal Republic of Germany). Belangrijk is dat de grootaandeelhouders niet alleen hun pre-IPO pakket hebben behouden, maar dat ze ook nieuwe aandelen hebben bijgekocht in de IPO.

• De twee oprichters van Curetis hebben nog niet gecasht. Zij hebben een technische achtergrond en maken deel uit van de vierkoppige directie. In de Supervisory Board zit onder andere mevrouw Prabhavathi Fernandes. Zij is oprichter en CEO van Cempra, dat nieuwe behandelmethodes (antibiotica) ontwikkeld die resistente pathogenen kan bestrijden. Cempra is in 2012 naar de Nasdaq gebracht en noteert nu 3 keer hoger dan bij de beursintroductie.

• Het productpallet van Curetis wordt voortdurend uitgebreid met nieuwe cartridges. Op dit moment heeft Curetis drie cartridges op de markt respectievelijk voor diagnose van longinfecties (20 ziekteverwekkers en 19 resistentie markers), prothese- en huidinfecties na operaties (85 ziekteverwekkers en 17 resistentie markers, bloedinfecties (87 ziekteverwekkers en 16 resistentie markers). De toepasbaarheid van de Unyvero Analyzer wordt dus steeds breder, hetgeen de aanschaf van de technologie aantrekkelijker maakt voor ziekenhuizen.

• Op 8 september 2016 verwierf Curetis de exclusieve rechten op een database van Siemens met daarin 11.000 monsters van ziekteverwekkers, 21 antibiotica die in verschillende doseringen zijn getest op die ziekteverwekkers. Curetis gaat deze database gebruiken voor ontwikkeling van nieuwe cartridges en als kennisdatabase voor farmaceuten bij de ontwikkeling van medicijnen. Curetis ontwikkelt hiermee een leidende positie op het onderwerp effectiviteit van antiobiotica en resistentie daartegen. Resistentie van bestaande antibiotica is volgens de Wereldgezondheidsorganisatie (WHO) één van de grootste bedreigingen voor de volksgezondheid.

• De netto kaspositie van Curetis bedroeg € 35,4 miljoen aan het einde van Q3 2016. Ze hebben dus ruim voldoende middelen om het goedkeuringstraject in de VS en in China te volbrengen en om de verkoop in Europa en de VS op gang te brengen. Tot eerst helft 2018 hebben ze de kans om zichzelf te bewijzen, zonder dat extra financiering nodig is. Curetis heeft op dit moment nauwelijks vreemd vermogen op de balans.

quote:

bulls schreef op 5 december 2016 19:05:

Wat zal de bodem zijn??

• Het handelsvolume is idioot laag. De afgelopen vijf handelsdagen gemiddeld ongeveer 3.000 aandelen per dag. Daarom maak ik me ook weinig zorgen over de daling. Waarschijnlijk particulieren die ongeduldig worden of geld nodig hebben.

• De Q3 cijfers die op 18 november werden gepubliceerd waren wederom zeer teleurstellend. Ik zie zelf wel lichtpunten, maar ik kan me goed voorstellen dat beleggers die oppervlakkig kijken geen reden zien om het aandeel te kopen.

• De handel wordt ook "gemanipuleerd" met computerhandel. Voer maar de hoogste bied- of de laagste laat-order in en je zult zien dat binnen een seconde er een nieuwe order staat die jouw order van de eerste plaats stoot.

• Ik denk dat alleen een nieuwsbericht van Curetis de dalende trend kan breken. Maar of we in december nog een nieuwsbericht krijgen, geen idee.

quote:

bulls schreef op 5 december 2016 22:44:

Wat voor de een veel is is voor de ander weinig natuurlijk.. durf je te zeggen hoeveel aandelen je hebt? Ik zelf 'maar' 500/600.

quote:

AnalytischDenker schreef op 6 december 2016 10:45:

[...]

Ik ga geen exacte aantallen noemen. Maar het zijn er veel.

Ik probeer ieder jaar minimaal het dubbele van rendement te halen van indexbeleggers ("de index glorieus te verslaan")

In het verleden heb ik wel slechte jaren gehad met name door ongeduld en geen verlies willen nemen. Sinds ongeveer 2010 lukt het me aardig om minimaal het dubbele rendement van indexbeleggers te halen:

Mijn regels zijn:

1) Ik beleg/handel alleen in zaken die niet plotseling hun hele waarde kunnen verliezen (aandelen/vastgoed). Zaken die van de één op de andere dag waardeloos kunnen worden laat ik links liggen (trackers, opties, sprinters etc.)

2) Ik spreid niet, ik beleg/handel slechts in 4 tot 5 fondsen tegelijk. Dit is de meerderheid van de beleggers niet aan te bevelen, maar ik heb voldoende vertrouwen in mijn vermogen om de goede fondsen te selecteren.

3) Ik beleg alleen maar met eigen geld dat ik kan missen. Beleg nooit met geleend geld, ik heb daar meerdere hele trieste verhalen over gehoord/gelezen.

4) Ik lees echt alles over die fondsen zodat ik ook echt een goede inschatting kan maken. Het verbaast me soms hoe slecht forumbezoekers de persberichten, jaarverslagen, prospectussen lezen.

5) De macro-economie en politieke omstandigheden bepalen bij veel aandelen voor 75% de beweging van dat aandeel. Als er macro-economische risico's zijn die ik niet in kan schatten dan ga ik geheel over tot cash. Zo heb ik dit jaar veel verdiend door uit te stappen voor het brexit referendum en weer in te stappen enkele dagen daarna.

6) Heel veel geduld hebben. Ik volg een aandeel soms wel een half jaar zonder in te stappen. En ik blijf in een aandeel soms wel jaren zitten als ik geen neerwaarts risico zie.

7) Het exact op het goede moment instappen of uitstappen is onmogelijk. Soms kan je een heel goede visie hebben op een aandeel, maar dan gebeurt hetgeen je verwacht alleen pas een half jaar later dan je instap- of uitstapmoment.

8) Als de risico's echt te groot worden, durf verlies te nemen. Ik heb in november 2015 misschien mijn beste beleggingsbeslissing ooit genomen door € 20.000 verlies te nemen op een aandeel, dat daarna finaal in elkaar zakte. Met het vrijgekomen geld had ik in twee maanden die € 20.000 weer terugverdiend (o.a. met de beursgang van ABN AMRO)

9) Ik heb vanwege mijn specifieke kennis vooral interesse voor IPO's, claimemissies, financieringsrondes, bedrijven in moeilijkheden etc.

10) Ik vorm mij een visie op een bedrijf en op basis daarvan bepaal ik met name de termijn waarop ik in een aandeel wil zitten. Ik heb begin dit jaar heel veel geld verdiend met ritten van 30%-40% stijging in het aandeel Delta Lloyd. Het aandeel werd voortdurend te sterk afgestraft, om vervolgens weer niet rationeel snel te stijgen.

Ik geef het aandeel Curetis nog tot het najaar 2017. Hun kaspositie is ruim voldoende om na goedkeuring FDA (voorjaar 2017) te starten in de VS. Ik voorzie derhalve nog geen grote risico's. Het aandeel kan nog wel 20% dalen, maar zal iedere keer na nieuws weer terugveren.

Als de risico's bij Curetis te groot worden stap ik uit.

quote:

Gompy schreef op 12 december 2016 18:16:

[...]

wat zijn jouw gedachten bij het laatste nieuws ?

• Geen tussentijdse aflossing

• Looptijd vijf jaar

• Helft van de rente pas aan einde looptijd verschuldigd

• Geen tussentijdse aflossing

• Looptijd vijf jaar

• Helft van de rente pas aan einde looptijd verschuldigd