Nvidia-inkomsten vormen 'een ondergewaardeerd risico' voor markten: BofA
Investeren.com
Ma, 26 aug. 2024, 20:06 GMT+22 min. lezen
In dit artikel:
NVDA
+1.51%
Volgens analisten van Bank of America vertegenwoordigt het aankomende winstrapport van Nvidia (NASDAQ:NVDA) een "ondergewaardeerd risico" voor de bredere markt.
Hoewel de aandacht van de markt de laatste tijd vooral gericht is op de milde toon van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, in Jackson Hole en de mogelijkheid van renteverlagingen, waarschuwt BofA dat beleggers mogelijk de impact van de resultaten van Nvidia op de aandelenindexen over het hoofd zien.
"De resultaten van Nvidia zijn een belangrijke drijfveer voor de aandelenindexen", merkt BofA op. BofA benadrukt dat een eventuele teleurstelling in de prestaties van het bedrijf een aanzienlijk domino-effect op de markt kan hebben.
Ondanks het huidige optimisme op de markt, is BofA van mening dat investeerders de potentiële neerwaartse risico's die samenhangen met de winsten van Nvidia niet adequaat inprijzen.
Om dit risico af te dekken, stelt BofA dat "S&P put spreads een betere bescherming bieden dan NVDA-gebaseerde hedges", vooral omdat de kwetsbaarheid van de S&P 500 voor schokken de neiging heeft zich te clusteren.
Het bedrijf wijst erop dat het instappunt voor deze put spreads profiteert van de "snelste VIX-retracement ooit en steilere scheefheid", waardoor S&P-opties relatief goedkoper zijn vergeleken met Nvidia-opties in eerdere winstseizoenen.
BofA benadrukt ook dat de bredere markt zich nog in de 'beginfase van een AI-wapenwedloop' bevindt, waarbij hyperscalers alleen al in het tweede kwartaal 52 miljard dollar uitgaven, een stijging van 54% op jaarbasis.
Deze enorme investering in AI onderstreept het belang van de winst van Nvidia, aangezien het bedrijf een belangrijke speler is in deze sector.
Hoewel de Magnificent 7 techgiganten een groot deel van de groei van de S&P 500 hebben aangestuurd, merkt BofA op dat "de winsten zich uitbreiden" naar andere sectoren, wat de markt zou kunnen beschermen tegen mogelijke schokken gerelateerd aan Nvidia.
Het bedrijf stelt echter dat de markt de risico's rondom de winst van Nvidia nog steeds onderschat.