Realistisch observeren schreef op 6 maart 2024 15:56:
Besi verwacht in eerste kwartaal 2024 zelf een omzetdaling tot 144 miljoen geven ze aan.
Het eerste en tweede kwartaal zijn normaal de beste kwartalen.
Ervan uitgaan dat het tweede kwartaal 18% beter wordt dan komen we op een omzet van 170 miljoen.
Het 3de en 4de kwartaal zijn meestal de mindere kwartalen.
Stel deze omzetten, omdat het een goed jaar moet worden op 165 miljoen per kwartaal.
Dan komen we uit op 644 miljoen aan omzet voor heel 2024.
Daar volgt een netto winst uit van € 222 miljoen bij een netto marge van 34,5%.
Per aandeel kom ik dan uit op een winst van € 2,81
We verwachten forse groei komend jaar 2024 en een verdubbeling in omzet voor het jaar 2025.
Daar mag een K/W bij horen van 50 voor het jaar 2024 en kom je op een koers uit van € 140.
In 2025 moet er een winst per aandeel gerealiseerd worden van € 5,5 bij een omzet van 1.2 miljard.
Aan het eind van de verzadiging in deze sector mag er voor de hoofdrol spelers een gemiddelde K/W van 25 overblijven, mits er forse groei vooruitzichten blijven ontstaan in de sector.
Als dus een omzet van 1,2 miljard wordt gerealiseerd in 2025, wat nog maar de vraag is of dat lukt, ontstaat er een rechtvaardig te bepalen koers van 30 maal € 5,5 is € 165,--.
We staan nu vandaag al weer op € 170, wat inhoud dat men denkt dat de omzet nog veel hoger uit gaat komen in 2025.
Wordt de groei gematigder (10 tot 15%) dan is gemiddeld 25 keer de K/W van toepassing en volgt een koers van €137,50, waarbij in 2025 de omzet met 100% moet stijgen (verdubbelen) en daarna voor de jaren 2026, 27 etc, moet de omzet met zo'n 10 tot 15% blijven door stijgen in de volgende jaren.
Ik denk dat de koers te veel is vooruit gelopen omdat dit een heel grote opgave zal worden voor Besi.
Over 4 jaar een omzet verdubbeling is al heel mooi, maar in 2 jaar, waarbij 2024 ook nog eens als een overgangsjaar wordt aangemerkt lijkt mij niet haalbaar.
Dit is mijn visie., nu jij Chippie