boem! schreef op 21 november 2019 09:14:
[...]
Je blijft wel hardnekkig in je bewering dat er voor TT geen plaats is als zelfstandig bedrijf.
Tot op heden wijst alles erop dat het de FFF ernst is met hun boodschap om vast te houden aan die zelfstandigheid en niet zonder succes.
Ten tijde van jouw reactie was de koers 7 euro.
Waarde derhalve 235 mio keer 7 euro = 1,650 mio.
Na teruggave van 750 mio en de reverse split kijken we tegen een waarde aan van 135 mio keer 10 euro = 1,350 mio.
Ik zie dat je hem feliciteert met het behaalde resultaat van 1,350 - 900 mio(1,650-750) om hem daarna meteen weer aan te sporen om de assets asap te verkopen omdat jij het wachten beu bent.
Ik snap dat niet zo goed.
HG geeft aan voor A&E een CAGR te verwachten tot aan 2021 van 10% welke daarna zal toenemen tot 15% waardoor er rond 2030 een omzet A&E zal worden behaald van 1,5 a 2 miljard.
Daarnaast heeft hij het begrip FCF pontificaal in de schijnwerpers geplaatst en handelt daar ook naar met de aankondiging van aandeleninkoop in 2020.
Heb je ooit al eens de rekensom durven te maken wat die 1,5 a 2 miljard aan A&E omzet betekent voor de wpa.
De waarde van Consumer die met een netto jaarlijkse winst van 45 a 50 mio momenteel minimaal 350 mio bedraagt geeft aan, dat de "markt" A&E waardeert op 1 miljard en dat is inclusief de 450 mio kas.
Iedereen snapt dat de waarde van de maps meer waarde vertegenwoordigd dan de 550 mio waarvoor het nu in de "markt" wordt gewaardeerd.
Ik kan daarom volledig instemmen met de voorgenomen actie van de FFF om zolang die onderwaardering bestaat de FCF aan te wenden voor aandeleninkoop.
Stel je eens voor dat het TT lukt om 20 mio aandelen in te kopen tegen 15 euro dan resteren er nog 115 mio. En ook de kaspsitie is met 450 mio -300 mio + 100 mio FCF 2020 nog steeds op peil.
Inien je de "downplaying"/ overprudente HG daarna volgt zie je dat hij voor 2030 een vergezicht schildert van minimaal 1,750 mio tegen 90% marge - opex van 775 mio - tax 20% van een nettto wpa voor A&E van 640 mio gedeeld door die 115 mio aandelen is 5,50 euro.
Om die aangeboden 5,50 wpa te incasseren hoeft er niet gewacht te worden tot 2030. De analisten houden de ontwikkelingen gedurende de weg ernaar toe scherp in de gaten en zullen bij enige voortgang hun adviezen naar boven bijstellen.
Ik denk dat het vooral ongeloof en angst om besodemieterd te worden die de volgers van TT telkens beweegt om op te roepen om asap tot verkoop over te gaan van de assets.
Ik weet dat HG de kampioen underpromise and overdelivering is en ga er dan ook vanuit dat de 1,5 a 2 miljard uiteindelijk het dubbelle zal worden waardoor er een wpa voor A&E uitrolt van 16,50 euro.
Ja je leest het goed een wpa van 16,50 euro per aandeel vandaar mijn actie om het aandeel TT voor de tweede maal te herwaarderen.
Eerst was mijn target 30 euro en daarna 60 euro terwijl ik nu op basis van de FCF ervan uitga dat TT een dividendaandeel wordt.