Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

lower schreef op 22 januari 2016 10:54:

[...]

quote:

Beur schreef op 22 januari 2016 11:55:

[...]Lower ,bedankt voor het plaatje! Inderdaad laat dit zien dat ook Kalbitor een matige start had in 2010: $8.8M. Waaraan toegevoegd dat dit betrekking heeft op een niet volledig jaar en dat dit nettoverkopen betreft. Dyax is ook de fabrikant van Kalbitor en Pharming moet met haar 30% marge dus, ruwweg gezegd, minimaal een factor 3x zoveel verkopen om aan dezelfde inkomsten te geraken.
In 2014 had Kalbitor als veruit het minst succesvolle HAE-produkt (ik denk ook dat het na introductie van DX2930 langzaam maar zeker uit de markt genomen gaat worden) verkopen van $68,3M. Wanneer we dit met het nodige voorbehoud doortrekken naar Pharming zou dit voor 2018 - dus ook 4 jaar na introductie produkt - $68Mx 30%= ca $20M revenuen op jaarbasis uit de USA betekenen. Ongeveer voldoende om als bedrijf quitte te spelen. Dit scenario is eigenlijk ook wat ik grofweg verwacht. Waarbij nogmaals benadrukt dat er talrijke factoren die van invloed kunnen zijn hierbij niet meegenomen zijn.

Wat betreft Fase III: een gewone Fase III duurt doorgaans langer dan een jaar, meestal een maand of 18.

Mijn voorlopige traject scenario:

-juli 2016 afronding Fase II >
-ontwerp Fase III en besprekingen met FDA >
-eind 2016 start Fase III >
-afronding Fase III medio 2018 >
-goedkeuring en marktlancering eind 2018

Veel is afhankelijk van de beschikbaarheid van voldoende proefpersonen.

quote:

AnalytischDenker schreef op 22 januari 2016 12:48:

[...]

Beste Beur,
Bedankt voor deze scherpe analyse, ik sluit mij daarbij grotendeels bij aan. "Die $20 MIO revenuen uit de USA om quitte te spelen" lijken mij echter wel enige nuance te behoeven

> In 2014 had Pharming volgens mij bijna € 19 MIO aan operationele kosten. In 2015 zullen die operationele kosten behoorlijk zijn gestegen als gevolg van aanname van nieuwe directeuren, commissarissen en nieuw personeel.
> In operationele zin zal Pharming dus niet quitte spelen met $ 20 MIO. Los van het feit dat er in deze rekensom ook nog een valutakoersrisico zit;
> Na aftrek van financiële kosten zal Pharming zeker niet quitte spelen met deze revenue. Die financiële kosten lopen in de miljoenen.

quote:

AnalytischDenker schreef op 22 januari 2016 12:48:

[...]

Beste Beur,
Bedankt voor deze scherpe analyse, ik sluit mij daarbij grotendeels bij aan. "Die $20 MIO revenuen uit de USA om quitte te spelen" lijken mij echter wel enige nuance te behoeven

> In 2014 had Pharming volgens mij bijna € 19 MIO aan operationele kosten. In 2015 zullen die operationele kosten behoorlijk zijn gestegen als gevolg van aanname van nieuwe directeuren, commissarissen en nieuw personeel.
> In operationele zin zal Pharming dus niet quitte spelen met $ 20 MIO. Los van het feit dat er in deze rekensom ook nog een valutakoersrisico zit;
> Na aftrek van financiële kosten zal Pharming zeker niet quitte spelen met deze revenue. Die financiële kosten lopen in de miljoenen.

quote:

lower schreef op 22 januari 2016 13:24:

Site al twee dagen uit de lucht?
www.pharming.com/

quote:

lower schreef op 22 januari 2016 13:47:

[...]

2014
Cost of Sales 3,5 miljoen
Costs (research en gen&admin) 17 miljoen
Totaal 18,5 miljoen

Kosten zullen zeker stijgen, echter econimies of scale is een groot voordeel voor Pharming. productie is makkelijk schaalbaar en goedkoper dan die van concurentie. Op de AVA van 2015 heeft de Vries dit als belangrijk voordeel genoemd.
Onderzoekskosten zullen vooral stijgen denk ik. Dat is ook de toekomstige mogelijke waarde. Ik ben benieuwd naar de pipeline evaluatie van de CSO Dr. Perry Calias.

Dat Pharming vooral via internet vermarkt is mogelijk een toekomstig voordeel. GAP wordt goed gepromoot via haei.org
haei.org/hae-gap-clinigen/

quote:

RRR schreef op 22 januari 2016 14:47:

Dus én de kosten worden gedeeld... Én men ontvangt een mijlpaalbetaling... Kortom de kosten voor pharming kun je bijna wegstrepen...

En met voldoende kasgeld en stijgende inkomsten betekend dit maar 1 ding...

UP! :-)

( en ik denk deze keer flink up...)

quote:

RRR schreef op 22 januari 2016 14:47:

Dus én de kosten worden gedeeld... Én men ontvangt een mijlpaalbetaling... Kortom de kosten voor pharming kun je bijna wegstrepen...

En met voldoende kasgeld en stijgende inkomsten betekend dit maar 1 ding...

UP! :-)

( en ik denk deze keer flink up...)

quote:

RRR schreef op 22 januari 2016 15:28:

Neen hoop,u gaat niet door voor de koelkast...

quote:

RRR schreef op 22 januari 2016 15:43:

Ook de wasmachine gaat aan uw neus voorbij...

quote:

RRR schreef op 22 januari 2016 16:22:

Schiet jij inderdaad niets mee op...beter je te focussen op de koers van Pharming ipv mij... Heb je veel meer aan.

:-)